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7月最後一天 盤前整理 美股昨晚分歧收盤，但科技股撐場。微軟與Meta財報全面超標，盤後大漲，尤其微軟Azure年營收首度公開就突破750億美元，年增34%，資本支出再創新高；Meta則靠AI推動廣告效率提升、獲利與用戶數同步成長。這些數字說明一件事：生成式AI不再是紙上談兵，真正貢獻營收、帶動企業資本支出，是此輪科技多頭的核心。 另一方面，聯準會如預期按兵不動，但鮑爾明確釋出鷹派訊號，強調要看到更多通膨降溫才能談降息，美元與美債殖利率雙升，讓原本預期的9月降息幾乎破滅。市場風險偏好降溫，但資金明顯聚焦AI與半導體主軸。 回到台股，昨日加權指數大漲260點，收在23461點，法人合計買超超過200億，外資單日回補141億，主要加碼台積電、台塑與群創。市場仍擔心關稅，還有半導體關稅，櫃買指數明顯弱於加權，一些之前法人或主力的愛股紛紛被賣出頭部，盤面上強勢除了撐指數的，反而是一些之前爛到谷底的空頭反彈股，或是新題材如無人機，無情暴漲。法人比較認同還能繼續上漲的應該就是漲價相關的概念股。 鴻海與東元宣布策略換股結盟，攜手進軍AI資料中心，整合機電與伺服器製造優勢，鎖定美國「星際之門」計畫，但老實說目前看不太出來有什麼綜效。 此外，產業訊息也有幾個要點值得留意： 1. 美國從8月1日起將對部分銅產品課徵50%關稅，但精煉銅與廢銅豁免，政策落差讓市場措手不及，銅價暴跌，這將牽動部分原料族群短線走勢。 2. 南亞科單月營收創35個月新高，DRAM產業從谷底回升趨勢明顯，搭上AI伺服器升級題材，預期下半年可望持續發酵。 3. 台勝科作為臺塑集團旗下矽晶圓廠，近期因為AI與高效運算需求明確，搭配臺塑「科技維新」題材，具長線資金迴流效應。 4. 乙盛-KY雖然短期營收仍低，但佈局AI伺服器與低軌衛星零組件，有轉型契機，觀察接下來訂單與產品結構優化成效。 整體來看，聯準會的鷹派發言雖然壓抑市場短期風險偏好，但AI產業鏈仍是資金主旋律。台股短線上有機會延續反彈，重點留在產業輪動與資金聚焦的節奏掌握。塑化、矽晶圓、漲價概念、AI伺服器供應鏈，仍是短線觀察主軸。 https://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-con/NOW.1457285/top-news/AAFN