最新觀點

從AI Server到Agentic Computing，我認為市場正在誕生新的主流族群 最近幾天，台股出現一個很有趣的現象。 一開始很多人把廣達、緯創的大漲解釋成GB300概念股發酵，也有人認為是AI Server需求持續爆發所帶來的效應。但如果仔細觀察盤面，會發現事情可能沒有這麼簡單。 因為真正讓我開始思考的，不是廣達或緯創創高，而是越來越多原本被市場視為成熟產業的公司，同時出現爆量突破的走勢。 從廣達、緯創、鴻海開始，到英業達、仁寶、華碩，甚至最近的宏碁、技嘉、微星，都陸續走出波段行情。這些公司分屬不同領域，有的是AI Server龍頭，有的是筆電代工廠，有的是PC品牌廠，有的是高階工作站廠商。如果只是單純AI Server需求增加，理論上不應該出現如此大範圍的族群擴散。 因此我開始思考，市場資金真正交易的，會不會根本不是AI Server，而是一個更大的產業故事。 最近黃仁勳提出了一個新的概念：Agentic Computing。 過去幾年，市場談論的AI主要集中在雲端資料中心。大家使用ChatGPT、Claude、Gemini，本質上都是透過雲端租用算力完成工作。 然而Agentic Computing所描繪的未來卻不太一樣。 未來的AI不只是聊天機器人，而是能夠長期記憶、自主推理、主動執行任務的AI Agent。它可以幫你整理資料、撰寫報告、管理行程、製作簡報，甚至協助完成許多原本需要人類親自處理的工作。 當AI開始從工具進化成代理人之後，一個新的問題就出現了。 如果所有事情都依賴雲端AI完成，那麼使用成本將會快速上升。尤其是企業端，大量資料傳輸與推理運算所帶來的費用將十分驚人。同時，企業資料安全與個人隱私問題也會變得更加重要。 因此市場開始出現另一種可能性。 那就是讓AI Agent直接運行在自己的設備上。 這也是NVIDIA推出N1X、RTX Spark以及Agentic PC概念的重要原因之一。未來許多AI任務可能不需要全部送到雲端，而是在個人的電腦、工作站甚至邊緣設備上直接完成。 如果這個趨勢成立，受惠的就不再只有AI Server。 AI Server仍然重要，因為大型模型訓練與企業級推理依然需要資料中心支援。但同時，AI PC、AI Workstation、Edge AI Device等終端設備也將迎來全新的成長機會。 這樣一來，最近市場資金的流向就變得容易理解了。 廣達、緯創、鴻海代表AI Server平台。 華碩、技嘉代表AI Workstation平台。 英業達、仁寶、宏碁則代表AI PC與終端設備平台。 看似不同的公司，其實都位於同一個新產業趨勢之中。 因此我認為，目前市場正在交易的，可能不只是AI Server，也不只是AI PC。 而是一個更大的概念： Agentic Computing Platform。 簡單來說，就是下一代AI運算平台。 過去三年，市場交易的是AI資料中心革命。 未來三年，市場可能開始交易的是AI從資料中心走向每個人的電腦、工作站與終端設備的革命。 這或許也是為什麼最近廣達、緯創、鴻海、華碩、英業達、仁寶、宏碁、技嘉等大型權值股能夠同步放量上漲的原因。 因為資金看到的，可能已經不是下一季獲利，而是下一個十年的運算平台變革。

最近幾天整理了2~3年的AI伺服器組裝 如廣達、緯創、鴻海、華碩、英業達全部開始價量齊揚大漲，整個同一產業族群大漲背後的故事一定不簡單，我是不知道真正原因，知道可在下方留言補充，但我知道法人對這個族群是玩真的，而且不會這麼簡單結束，未來這個族群至少會是一個月盤面最強第一主流族群，我就說到此處，操作在個人選擇 我只提供建議方向。

台達電、鴻海、緯創、廣達有整理完成跡象，AI伺服器及關鍵零組件將重掌台股兵符，帶領台股過24416，展開另一段推升行情直攻25000。

台達電如我之前發文所說，今天應該會噴出去，而且雖然和光寶科都是屬於AI電力革命概念股，且位階比光寶科要高，但是漲勢比較凌厲。分析其原因還是第二季財報三率三升是最重要原因，所以基本面還是非常重要的。另外一提廣達昨天開始轉弱因為法人事前偷看財報答案，毛利大幅下降，緯創也有這個問題。我不知道其他AI伺服器股票有沒有這個問題，至少最近幾個月這兩檔股票不再適合操作，因為毛利很明顯的下降是很致命的問題。