最新觀點

聚焦AI供應鏈 永豐金證券揭前10月零股十大熱門股 台股儘管近日動盪，累計前10月仍勁揚56%。放大盤中波動點數，投資人分散布局需求升溫，永豐金證券統計，具備低投資門檻特性的零股，今年以來交易用戶數與金額均顯著增加，前10月零股交易總金額較2025年全年大增近2.5倍，日均交易金額更成長逾3倍。 除了參與金額成長，熱門交易標的也出現明顯變化。永豐金證券依照零股交易用戶人數，統計前10月前十大熱門零股榜單。依序為：台積電(2330)、0050、聯發科(2454)、國巨*(2327)、台達電(2308)、南亞科(2408)、欣興(3037)、聯電(2303)、鴻海(2317)、華邦電(2344)，其中多數與AI供應鏈相關。與2025年相比，高股息ETF全數退出前十大，取而代之的是國巨、南亞科、欣興、聯電及華邦電。 榜單變化反映了投資行為正在轉變。 今年用戶參與科技權值股的需求持續提升，光是台積電、台達電及聯發科三檔千金股，前10月交易用戶數較2025年全年分別成長100%、198%與245%；0050亦成長134%。前10月零股買進金額上，台積電成長208%，台達電更成長接近400%。 永豐金證券下單平台「大戶投APP」透過數位功能優化使用體驗，吸引近2百萬用戶。前10月零股交易用戶數中，以41-60歲族群成長動能最強，31-40歲及20歲以下Z世代居次。21至30歲仍為零股交易主力，曾交易零股人數占比由去年79%提高至今年第三季的88%。 隨著零股交易熱度持續升溫，12月7日盤中零股交易新制將正式上路。盤中零股首次撮合時間提前至上午9點，與整股市場同步開盤，提升交易效率。因應投資人交易需求增加，永豐金證券同步升級大戶投APP下單介面，優化整股與零股交易切換流程。除了台股，永豐金證券此次也同步升級美股、港股、日股，以及期貨、選擇權交易介面，讓下單更直覺、資訊更清晰、查找更便利，同時，操作也更安心。

電子零組件、金融下挫　台股跌529點回測季線支撐 台股今天在電子權值股、零組件族群跌勢明顯，以及金融股 挫跌逾2%下，高低震盪達804點，午盤後賣壓加重， 最低下探46163.03點，回測季線約46113點；台股終場 下跌529.15點，收46292.93點，跌幅1.13%。 台股今天成交值萎縮至新台幣7586.84億元，是9月 15日以來低量；電子指數翻黑下跌0.92%，金融指數 挫跌2.36%。代表中小型股的櫃買OTC指數跌1.57%。 權王台積電（2330）盤中一度跌破2400元，終場收 在2405元，跌15元，跌幅0.62%，市值回落至62.36兆 元。電子權值股聯發科（2454）翻黑收4150元，跌 1.31%；台達電（2308）收1605元，跌2.13%；鴻海 （2317）翻紅收241.5元，漲0.84%。日月光投控 （3711）收在660元，跌1.49%，聯電（2303）收127 元，下挫3.42%。 記憶體族群南亞科（2408）收422元，跌3.21%；印 刷電路板廠欣興（3037）收1055元、跌5.8%，IC載板 廠南電（8046）收1305元，跌5.43%；被動元件大廠 國巨（2327）收523元，跌2.06%。 股價超過千元的高價股跌多於漲，股后川湖 （2059）上揚180元，重返萬元關卡，高價股維持 「47千金」。 台新投顧策略長黃文清表示，儘管台股19日留長下 影線，今天走勢震盪，主要受利率變化不確定因素干 擾，反彈力道不足。 展望台股後市，黃文清指出，短線台股季線仍有支 撐，以盤待變，後續看量能是否回溫帶動反彈。 台新臺灣AI優息動能ETF基金研究團隊表示，台股 後續關注變數包括下週美台進入財報公布期與密集法 人說明會，市場聚焦AI指標企業2027年展望，以及11 月3日美國期中選舉結果、外資後續對台股買賣動向 及美債殖利率變化等。

外資14日賣超前十大 砍一排電子大咖 台塑化連四空 台股14日加權指數收48625.83點，漲284.52點或0.59%，總成交值9665.68億元。三大法人賣超153.97億元，其中外資賣超200.37億元，投信、自營商分別買超161.11億元及賣超114.71億元。 　外資賣超前十大個股，依類別分，6檔電子股、3檔金融股及1檔傳產股；依股價分，5檔百元股、2檔中價位股及3檔銅板股；賣超張數方面，4檔賣超上萬張，榜首為南亞科(2408)，賣超2萬2967張，京元電子(2449)、台塑化(6505)名列二、三名，分別賣超2萬2655張及賣超1萬9974張。第四及第五名為聯電(2303)、臺企銀(2834)，其他依序為台新新光金(2887)、台亞(2340)、永豐金(2890)、台積電(2330)及今國光(6209)。 　至於前十大個股中賣超金額前三大，則為台積電(2330)168.13億元、南亞科(2408)110.36億元、京元電子(2449)67.17億元。 　●外資14日賣超前十名： 　1.南亞科(2408)收480.50元，跌7.50元或1.54%，成交量5.47萬張，外資賣超2萬2967張、估110.36億元，為連3日賣超，累計賣超6萬7261張、估327.63億元。 　2.京元電子(2449)收296.50元，跌8.50元或2.79%，成交量5.61萬張，外資賣超2萬2655張、估67.17億元，由前一交易日買超6787張轉為賣超。 　3.台塑化(6505)收119.50元，漲0.50元或0.42%，成交量13.95萬張，外資賣超1萬9974張、估23.87億元，為連4日賣超，累計賣超5萬8896張、估67.34億元。 　4.聯電(2303)收142.00元，漲0.50元或0.35%，成交量11.03萬張，外資賣超1萬6001張、估22.72億元，為連5日賣超，累計賣超6萬7672張、估98.64億元。 　5.臺企銀(2834)收17.70元，跌0.05元或0.28%，成交量2.02萬張，外資賣超9624張、估1.70億元，由連2日累計買超1萬1896張轉為賣超。 　6.台新新光金(2887)收42.65元，跌0.35元或0.81%，成交量6.01萬張，外資賣超8324張、估3.55億元，由連2日累計買超5萬9524張轉為賣超。 　7.台亞(2340)收52.40元，跌1.30元或2.42%，成交量5.10萬張，外資賣超7655張、估4.01億元，為連3日賣超，累計賣超1萬4397張、估7.51億元。 　8.永豐金(2890)收44.05元，跌0.70元或1.56%，成交量2.74萬張，外資賣超7598張、估3.35億元，為連2日賣超，累計賣超9612張、估4.25億元。 　9.台積電(2330)收2490.00元，股價持平，成交量2.49萬張，外資賣超6752張、估168.13億元，為連6日賣超，累計賣超5萬6954張、估1432.96億元。 　10.今國光(6209)收89.80元，跌1.30元或1.43%，成交量2.16萬張，外資賣超5308張、估4.77億元，由前一交易日買超3703張轉為賣超。

外資史上第3大賣超！「這檔」慘遭倒貨9.78萬張股價暴跌5.46％ 64萬股東心碎 台股週二（13日）在外資瘋狂賣超1653.42億元，創史上第3大，指數一度重挫1235點，回測48066點，所幸在金融與傳產見買盤點火，指數跌勢收斂，終場跌960.65點，而擁有逾64萬股東的力積電則成為最大苦主，爆砍9.78萬張，受此衝擊，股價開低走低，終場重挫5.46%，收67.5元，成交量放大到17.57萬張。 外資週二賣超前10大個股，依序為力積電（6770）9萬7828張、友達（2409）4萬3175張、南亞科（2408）4萬1445張、華邦電（2344）3萬7021張、台積電（2330）2萬5641張、旺宏（2337）1萬9679張、鴻海（2317）1萬9577張、仁寶（2324）1萬8899張、台塑（1301）1萬5180張、台泥（1101）1萬1341張。

美337調查台股飄烏雲　聚焦價值股12檔 美國電源技術大廠Vicor針對垂直供電系統提出專利侵權指控，美國國際貿易委員會已於10月9日正式啟動337調查，案號為337-TA-1526，受調查對象涉及全球20家企業及其關係企業。雖然國慶連假利空頻出，但法人認為，投資人操作宜聚焦具備實質基本面與業績成長動能之個股。 人工智慧算力狂潮持續席捲全球，法人機構發布十月台股產業投資報告指出，台股動能高度聚焦於半導體、晶片設計、記憶體超級循環、伺服器零組件及傳統產業築底修復等五大核心領域。在全球基礎建設帶動下，半導體晶圓代工龍頭台積電（2330）第二季營收突破1.27兆元創下歷史新高，高效能運算占比攀升至百分之六十六，二奈米製程已順利邁入商業化放量階段。基於技術領先優勢，台積電將今年美元營收成長目標二度上調至略高於百分之四十，並將資本支出大幅調升至600億至640億美元，其中高達七至八成投入先進製程。其次世代一點四奈米開發進度超前且良率逼近九成，預計明年試產。法人預估台積電明後年每股純益將達106.96元與137.53元，給予買進評等與3000元目標價。同時先進封裝產能緊缺與面板級扇出型封裝需求大增，亦帶動致茂與穎崴等設備供應鏈享有溢價與毛利率優化動能。 聯發科跨客製 南亞科擁紅利 晶片設計產業正加速由通用晶片轉向客製化與應用導向新世代。美系四大雲端服務提供者為優化營運成本積極推動自研晶片，帶動龍頭聯發科（2454）跨足邊緣與雲端雙引擎。聯發科不僅推出二奈米旗艦系統單晶片，更積極配合美系大廠開發專案，其特殊應用晶片預計於今年第四季進入大規模量產，預估貢獻超過20億美元營收，法人看好其明年營收突破兆元大關，給予買進評等與5650元目標價。另一方面，模型訓練轉向推理應用造成高頻寬記憶體大量排擠晶圓產能，泛用型記憶體出現嚴重供給缺口，掀起記憶體超級循環。 南亞科（2408）受惠產能排擠與價格暴漲紅利，單季毛利率強勢攀升至百分之七十九，公司將七成產能配置於缺貨產品並推進先進製程轉換。法人預估南亞科明年每股純益將狂飆至61.85元，給予買進評等與600元目標價，同步帶動華邦電（2344）、群聯（8299）、十銓（4967）與創見（2451）等族群全線受惠。 高階基板放量 傳統鋼鐵築底 隨著新世代伺服器平台陸續放量，機櫃內含電路板與銅箔基板產值由傳統伺服器的百美元暴增至3000美元以上，帶動規格強勁升級。無鹵素銅箔基板龍頭台光電（2383）全面攻佔高階材料，獲終端大戶簽署長約確保產能滿載，高毛利材料預計明年放量，法人上調目標價至7600元。聯茂（6213）受惠中央處理器世代交替驅動材料升級與低軌衛星出貨，目標價獲調升至670元。 在散熱領域，新平台功耗飆升促使架構加速轉向液冷系統，奇鋐（3017）受惠水冷板與分歧管專案放量，法人給予買進評等與3930元目標價。至於傳統產業方面，鋼鐵業歷經原物料波動後亞洲鋼價底部正式確立，中鋼（2002）內銷盤價終止連續跌勢，受惠高值化鋼品需求，毛利率有望逐季修復；大成鋼（2027）則受惠美國製造政策及資料中心帶動的不銹鋼標準管熱絡需求，目標價上修至56元，整體台股呈現多頭健康輪動格局。

三大法人狂賣899億！外資撤出權值股 南亞科、緯創、金像電籌碼有亮點 台股8日跌得讓人心驚，盤後法人籌碼攤開來看，賣壓比想像中還要沉重！10/8加權指數收在49,313.44點，下跌492.93點，三大法人合計賣超898.95億元，其中外資連續第3個交易日站在賣方，單日大砍758.52億元，自營商也賣超187.32億元，只有投信逆勢買超46.89億元。這組數字透露的訊息很直接，連假前大型資金明顯偏向保守，但仔細拆開個股籌碼，卻能發現外資並不是什麼股票都賣。 最值得注意的就是南亞科（2408），今天外資逆勢買超21,773張，成為外資買超金額最高的個股；AI伺服器概念股緯創（3231）也獲得外資買超15,509張。南亞科收在532元、上漲3.50%，緯創收188.5元、上漲1.89%，在大盤重挫近500點的情況下，兩檔仍維持紅盤。外資一邊大舉撤出整體市場，一邊加碼記憶體與AI伺服器相關個股，顯示資金並非全面退場，而是出現明顯的選擇性布局。 再從買超金額觀察，半導體測試介面廠穎崴（6515）也擠進外資買超前段班，金額僅次於南亞科。另一邊，投信的布局方向同樣值得留意，世芯-KY（3661）成為投信買超金額最高的個股，金像電（2368）也獲得加碼。這幾檔分別涉及記憶體、AI ASIC、高階測試與PCB供應鏈，雖然不是同一個產業環節，卻都與市場關注的高階電子需求有關。法人整體賣超，不代表所有科技股都失去吸引力，個股間的籌碼差異反而更加明顯。 不過，把鏡頭轉向賣方，就能理解今天大盤為何承受這麼大的壓力。外資賣超金額前3名分別是台積電（2330）、聯發科（2454）與鴻海（2317），大型電子權值股成為主要調節對象。值得注意的是，台積電雖然遭到外資賣超，卻同時出現在投信買超金額前段班，呈現內外資不同調的現象。這種籌碼分歧不能簡單解讀成誰對誰錯，但確實反映不同法人對風險與持股配置的考量並不一致。 把今天的法人動向整理起來，真正值得關注的不是單純賣超898億元，而是資金正在重新分配。外資調節大型權值股，卻逆勢加碼南亞科、緯創與穎崴；投信則選擇世芯-KY、金像電等標的。10/9台股因國慶補假休市，短線資金將面臨連假期間的不確定性。法人買超不保證股價持續上漲，賣超也不代表個股一定轉弱，但當外資大舉撤退時，還有哪些股票持續獲得加碼，這份名單確實值得放進觀察清單。

台股多頭氣盛 仍須防「短線回馬槍」 台股近期多頭氣盛，叩關5萬點只是時間問題。雖然「50K」是心理關卡，但法人提醒，隨短線正乖離擴大、美國期中選舉倒數計時、美台科技股財報等變數匯聚，10月中下旬慎防短線「多頭回馬槍」，不過，震盪中仍可望再攻高。 群益投顧董事長蔡明彥指出，台股以往有「國慶前偏強、國慶後分歧」現象，統計最近十年國慶日前三個交易日上漲機率70%，平均漲幅0.68%，國慶後三日上漲機率降至50%，平均下跌0.51%，今年國慶行情關鍵聚焦台積電（2330）法說會、人工智慧（AI）資本支出、美科技股走表現及外資籌碼。 此外，美國期中選舉預計11月3日登場，貿易關稅、台灣半導體產業等相關消息，將影響外資與大型機構法人追價意願，甚至轉為提前獲利落袋為安，若台股追價動能不繼，將形成量縮盤整格局。 法人指出，目前科技股評價位處高檔，因而對企業獲利容錯率大幅降低，10月下旬美股大型科技巨頭及台股上市櫃公司將公布第3季財報及第4季展望，一旦未如預期恐出現骨牌效應。

資金轉找業績避風港 15檔「營收月月高」股出列 美股在台股國慶連假開始，受到中東緊張情勢加劇，加上OpenAI營收爆出市場巨大預期落差中，包括那斯達克、那斯達克等科技股指數大跌，台指期夜盤也受累跌破49K大關中，市場專家認為，包括臻鼎-KY（4958）、華通（2313）等營收月月高的業績成長股，將成為盤面聚焦點。 美股8日受到中東緊張情勢影響，在美國官員透露已完成相關準備，以應對可能恢復對伊朗的大規模軍事行動中，儘管美國總統川普表示，美方不會在11月3日中期選舉前攻擊伊朗，國際油價應聲大漲，布蘭特12月期貨大漲逾4%、一度突破104美元，再寫近期反彈新高，WTI的11月期貨也站上90美元關卡。 禍不單行的是，市場機構分析OpenAI最新投資者文件後，認為截至9月底的年化收入，僅接近500億美元，遠低於市場此前流傳的700億美元，雖差異可能源自於統計方式的不同，仍牽動市場對AI需求強勁的多空敏感神經，英特爾下跌5.3%、美光與博通下跌逾4%，台積電（2330）ADR與輝達也下跌約3%，連帶費城半導體指數大跌442點、跌幅3.3%，那斯達克下跌345點、跌幅1.2%。 台指期夜盤也大跌652點、來到48,705點，失守49K大關，同時，台積電夜盤下跌30元，收在2,535元。 台新投顧總經理黃文清、永豐投顧總經理黃柏棠認為，在國際股市再次陷入動盪之際，隨上市櫃公司陸續公布9月營收，相關業績成長股將成為盤面「領漲抗跌」的聚焦點。 根據統計，在目前已公布9月營收的近1,600家上市櫃公司中，自7月以來的三個月中，每月營收呈一個月比一個月高的好表現，顯示第3季旺季效應爆發，且隨營收成長將帶動獲利表現，吸引三大法人在過去五個交易日大買逾8,000張的個股，包括臻鼎-KY、華通、富喬（1815）、南亞科（2408）、國喬（1312）、穩懋（3105）、華新科（2492）、陽明（2609）、世界（5347）、台亞（2340）、光頡（3624）、漢磊（3707）、欣興（3037）、聯成（1313）、華邦電（2344）等15檔「營收月月高」業績成長股。

外資23日買超前十大 水泥大王升天 記憶體卡三席 台股23日加權指數收48157.29點，漲357.12點或0.75%，總成交值8907.24億元。三大法人買超389.22億元，其中外資買超373.13億元，投信、自營商分別賣超42.16億元及買超58.25億元。 　外資買超前十大個股，依類別分，5檔電子股、5檔傳產股；依股價分，4檔百元股、1檔中價位股及5檔銅板股；買超張數方面，6檔買超上萬張，榜首為台泥(1101)，買超3萬65張，南亞科(2408)、力積電(6770)名列二、三名，分別買超2萬9196張及買超2萬4015張。第四及第五名為華航(2610)、長榮航(2618)，其他依序為華邦電(2344)、南茂(8150)、中石化(1314)、台積電(2330)及國際中橡(2104)。 　至於前十大個股中買超金額前三大，則為台積電(2330)178.08億元、南亞科(2408)150.36億元、力積電(6770)17.56億元。 　●外資23日買超前十名： 　1.台泥(1101)收25.65元，漲1.10元或4.48%，成交量13.06萬張，外資買超3萬65張、估7.71億元，為連2日買超，累計買超4萬4893張、估11.35億元。 　2.南亞科(2408)收515.00元，漲18.00元或3.62%，成交量6.25萬張，外資買超2萬9196張、估150.36億元，由連2日累計賣超2萬6567張轉為買超。 　3.力積電(6770)收73.10元，漲1.30元或1.81%，成交量11.86萬張，外資買超2萬4015張、估17.56億元，為連2日買超，累計買超3萬2738張、估23.82億元。 　4.華航(2610)收20.45元，跌0.05元或0.24%，成交量3.44萬張，外資買超1萬4583張、估2.98億元，為連2日買超，累計買超1萬9835張、估4.06億元。 　5.長榮航(2618)收42.85元，漲0.35元或0.82%，成交量3.80萬張，外資買超1萬1207張、估4.80億元，為連3日買超，累計買超1萬9556張、估8.34億元。 　6.華邦電(2344)收172.50元，漲1.50元或0.88%，成交量7.06萬張，外資買超1萬124張、估17.46億元，為連2日買超，累計買超1萬7907張、估30.77億元。 　7.南茂(8150)收107.00元，漲1.50元或1.42%，成交量11.62萬張，外資買超9255張、估9.90億元，為連6日買超，累計買超5萬899張、估51.18億元。 　8.中石化(1314)收9.01元，漲0.27元或3.09%，成交量9.95萬張，外資買超9221張、估0.83億元，由前一交易日賣超2萬6529張轉為買超。 　9.台積電(2330)收2500.00元，漲40.00元或1.63%，成交量2.20萬張，外資買超7123張、估178.08億元，由前一交易日賣超4329張轉為買超。 　10.國際中橡(2104)收11.65元，漲1.05元或9.91%，成交量2.10萬張，外資買超6861張、估0.80億元，為連3日買超，累計買超8518張、估0.98億元。

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