10/24 AI帶動被動元件題材 週四最強為國巨 相較於PCB的漲勢週期 被動漲的不算久 這波是PCB/軍工—記憶體— 被動 族群要崩壞會經過 ［不可思義漲期— 入處期— 多空分岐期— 偶爾嘎空期—量縮被遺忘期］ 被動元件每天開高走低 新手不愛 老手很愛 一檔你每天想下車的股 通常還沒漲完 最近被動元件主要是車用電子和AI伺服器兩大題材帶動 電動車、ADAS系統都需要大量高規格的電容電感，車用需求持續成長 AI伺服器功率高、耗電大 AI越火，被動元件越好 整體市場還在擴大 亞洲是成長最快的地區 國巨近期收購安茂電子，也顯示大廠在佈局電源與主動元件領域 小P看法現在主線偏「車用＋AI」 來看週四成額前三 台積電 國巨 南亞科 三大巨人 用通道看國巨 圖中右下角的大盤溫度計 是給同學警示用 怕大家忘記看上市上櫃ㄧ直衝… 被動看不懂留股號
一週前瞻: Fed 利率+ 9月PCE 今天台股仍休市 亞洲股市跟美股的表現很關鍵 這禮拜有一些重要的數據以及公司將公布財報 Fed於美東10/27至28日開會 決議在台灣10/29 週四凌晨2時公布 週四當晚8時30分公布美國第三季GDP初值與9月PCE 微軟及Alphabet預定美國10/28盤後發布財報 Amazon、Intel與Sandisk在10/29盤後接續公布 油價在週末創了近期新高 直接連動到這禮拜FED的談話 預期升息的大環境之下 黃金因為不滋息 相較於金融機構提供的高利息，黃金變得不討喜 也創了波段新低 這是2025年所無法想像的 當時黃金不可一世 如今相當疲弱啊～～ 用廣度視角來看一下油價跟黃金 油價沿著紅色細線軌道往上 黃金則被綠色軌道壓著疲弱不堪
8/29 Warsh言論後美債殖升，黃金比特幣跌 昨天是近期金融市場最大的變數 Warsh發表演說後 市場以鷹派派解讀 Poly Market顯示 對於九月中F O M C升息的機率上升到五到六成之多 也直接讓黃金的持有機會成本預期上升 貴金屬重挫 比特幣也連帶下殺 Coinbase MSTR都大跌 反觀美債殖利率兩年期及十年期持續往上攻擊 美元轉強 費城半導體成為重災區 輝達才剛剛結束業績的狂歡派對 昨天直接回吐快五% 成為科技姐妹裡面最弱勢的個股 但比較妙的是 微軟 梅塔 亞馬遜 蘋果 Google 竟然逆勢上漲😱 Marvell跟Google的股權交換訂製晶片合作 在業績公告之後以重挫收場 連帶讓光通訊以及記憶體都蒙上陰影 台指期貨跌得幅度不能說太重 不到500點 台股場內禮拜一如果能夠一開低走高利空出盡來回應 也不見得是壞事情 反觀美國的金融類股 像是Berkshire Mastercard 以及花旗等等 逆勢上漲 看來這陣子金融類股的持有可以當作某種程度的升息避險標的 這個小P來慎重考慮 輝達的暴漲暴跌 讓費城半導體始終是五大指數裡面最為弱勢的標的 台股場內昨天的黑天鵝 是欣興產地標籤疑慮 尾盤下殺 禮拜一要先消化這個利空 如果在Jackson Hole 最大變數之後 內資能夠以利空出盡來解讀 開低走高 不見得是壞事情 有時候逆著市場想 比較有便宜可以討 附圖我們來看大眾商品標的 黃金vs US10Y
8/28 輝達大漲，Marvell盤後大跌 昨晚美國最重要的事情就是 輝達FY2027第二季營收962.21億美元 資料中心營收890億美元 第三季營收指引1,080億美元 8/27股價上漲8.74%至227.98美元 當天市值增加4400百多億美金 帶動費半上漲2.33% 目前格局為雙軌偏多 太陽一度被跌破，但數學非常老實 始終沒有消失 目前繼續走強多格局 也帶動半導體I N T C 及A V G O的反彈 昨天美國五大指數表現最好的是費城半導體 但禮拜四收盤後Marvell 大跌 同樣非常優秀的業績 Marvell公布截至8/1的FY2027第二季財報 業績符合預期並上調全年財測 但盤後股價一度下跌逾7% 表現跟Nvda 卻是不一樣 股價反應讓市場感到困惑 AISIC 今天台股準備迎戰 網路資安大廠CRowd Strike 昨晚也大漲 表現也不錯 CrowdStrike第二季營收14.7億美元 年增26% ARR增至58.4億美元 年增25% 單季新增ARR達3.33億美元 這些都是五十大權值股內叫得出名字的 但反觀油價相關的艾克生美孚全逆勢下挫 初領失業救濟金降至20.3萬 代表市場並沒有大規模的解雇潮 今天晚上10點鐘Warsh 的演說非常重要 不求大漲 不要大跌就可以 比特幣站穩$80,000 重新進到多方格局 黃金的漲勢也沒有因此而中斷 九月最重要的大事情是9月10號蘋果將發佈新機 最近股價有破線後震盪走高的感覺 大家可能沒有注意歐洲市場 昨天法國逆勢下殺 這是一個警訊 遇到輝達大漲，我並沒有因此感到開心 因為他不會連續每天都漲八% 今天韓股的反應非常重要 以及台股內資如何回應輝達的大漲才是重點 附圖我們看輝達跟強勢的PLTR（怕冷到了）
8/10 比較韓國的納斯達克期貨 美國伊朗的趨勢還沒有完全解決 不過這不重要 重點是美國指數有沒有繼續創高 資金的反應最真實 這波韓國的下殺讓融資大斷頭 也重新架構韓國的股市 美國標準普爾道瓊德法已經領先創高 納斯達克期貨也即將突破紅色線最大壓力 區 反觀韓國相對落後 但我想跟進美國的機率非常高 上禮拜非農就業數據的下滑 讓大家對於通膨的疑慮調低 這禮拜公布的CPI預期也因為整體金融市場的動盪稍微走跌 這對於多方資金或者是降息擁護者來說是個不錯的狀況 美國科技七姊妹輝達往上攻擊 台股場內前一波最弱勢的鴻海也站上均線 整體來說偏多看待 今天是財富重分配的第七天 最弱勢的被動元件只要不繼續破底 我想內資的作價力道不會放緩 不過仔細比較上市龍頭台積電跟上櫃電子半導體的龍頭像是群聯環球晶等等 可以明顯發現 上櫃還是這一波的重災區 還沒有完全跟上上市龍頭台積電的腳步 這也反映在台灣股民體感溫度低的狀況 上櫃市場擁有非常多台灣投資人喜歡的標的 目前還在創傷的狀態 沒有轉強 我們持續關注美元是否維持弱勢格局 美債殖利率不持續創高 八月應該還是能夠夠收紅 這禮拜CPI P P I以及光通訊大廠的業績公告再掌握喔
8/9來關心美元跟標普： 蘋果使用千問 七月底最後一週市場擊殺 當時市場較為恐慌，觀注股票的力道強 但上個禮拜的反彈之後 恐慌心態下滑 市場關注股票的力道大大減少 這可以明顯感受到 我們來看一下美元指數跟標普 美元打X轉弱之後，指數開始轉強 根據上一輪美元的空方週期 大概抓一個半月到兩個月 希望這一次也能有這樣子的好光景 標普出現太陽🌞往上攻擊 強勢型態沒有改變 美國這一波率先下跌的光通訊 包括AAOI LITE GLW 低位轉強攻擊 也帶動台股場內的聯亞波若威等等 科技七姊妹的狀況也不錯 主步隊輝達出現太陽🌞攻擊轉強 連最弱Orcl 也脫困 目前最弱勢的是特斯拉跟Meta 反而這一波記憶體的角色慢慢淡化 台股場內有類似的狀況 被動元件不如以往扮演領頭羊的角色 反而由伺服器代工/電腦/光通訊來領軍 過去一個禮拜的反彈 空軍開始受到威脅 在美國場內被強力做空的AI應用大廠Pltr 而過去一週大漲成為大型股裡面過去10個交易日漲幅最大的公司 產業面，我注意蘋果跟阿里巴巴的合作 難以相信 Apple intelligence未來即將納入千問 這一招非常的高 一來讓美國其他的AI大廠有所威脅 二來也讓中國的民眾相當信服 打開千問的窗口 不是只能使用千問 是當其他模型無法得到答案時 可以打開千問 我想將有助於蘋果在中國市場的開拓 每一輪多空循環 場內的人員都重新洗刷一次 如果還留在場內，我想好好把握接下來的多方行情 下禮拜即將進入財富重分配的第七天 一個戲台上演戲的人換了一輪 但長青樹持續在場內 專注在交易本身 是個愉快的事情
8/8 標普500 Nasdaq續攻 標普跟納斯達克完成手術第四天 進到太陽格局 羅素2000/道瓊也持續強勢 目前最弱勢的是費城半導體 只要費城半導體跟上 美股繼續創高的機率非常高 持續偏多看待 美國場內昨天表現最強的space X 最近他跟特斯拉聯手 要搞自己的電力系統 項目代號叫Terefab 他的目的是要減少對晶片特定廠商的依賴 並解決電力的缺口 這也讓這兩間公司的資本支出大大提高 有些投資人不買單 Spcx 跌破發行價 目前在低位打底中 特斯拉的部分則在破線之後進行小小反彈，並沒有非常強勢的股價表現 輝達持續強勢 幾乎快要創了歷史新高 黃仁勳笑的合不攏嘴 最近開始在韓國炒氣氛 先吃韓國烤雞再看韓國棒球 也公開讚揚對Hwasa 的敬佩 非美國場內近期開始回血的是光模塊 包括Lite 以及康寧等等開始止穩 美國政府有意取消新款款光模塊的進口 帶動光模塊廠商集體大漲 台股場內最近的領頭羊也包含聯亞波若威等等 寰宇KY也在低止緯 光通訊這波領跌 現在反而領漲 其他科技其姊妹方面 Google遇到人事大地震 許多高人紛紛離職 氣勢跟去年Nanobanana 上市時有所差別 黃金白銀在低位轉強 小P進去蹲點一下 昨晚台股量縮小回測 但並沒有太明顯的重挫 只要最弱勢的個股不破底 我想隨著國際盤的歸隊 台股將繼續往多方的路邁進 下禮拜即將邁入財富重分配的第七天 附圖看Sp500 vs Nasdaq
