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台股蓄勢挑戰月線！「14檔」獲利能見度高 近期國際市場利空與利多交錯，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳請辭的震撼彈一度讓全球半導體板塊劇烈震盪，甚至單日蒸發千億美元市值。不過，台股不僅沒有因此被擊垮，反而在護國神山台積電（2330）與聯發科（2454）等權值股領軍下，上演了一波亮眼的報復性反彈。 根據本土法人最新發布的台股一週大勢分析報告指出，隨著雲端服務供應商（CSP）為分散風險加速投入自研晶片，AI資金正悄悄轉向ASIC（客製化晶片）供應鏈，此時正是投資人跟著法人腳步，汰弱留強、卡位長線飆股的絕佳時機。 不畏外在亂流台股蓄勢上攻月線 回顧上週盤勢，台股可說是驚心動魄但底氣十足。儘管面臨美國通膨降溫不如預期及聯準會升息疑慮，但受惠於國際油價重挫與美股逢低買盤湧入，台股屢屢展現強大韌性。 本土法人觀察，台股本週累計大漲3973.48點，漲幅高達10.01%，不僅成功站回10日均線，5日線也維持上彎趨勢。只要短期均線不失守，這波反彈格局就不會改變，後續更有望在整理過後強勢挑戰月線反壓。 在這波反彈中，電子權值股扮演了定海神針的角色，台積電與聯發科順利站回月線，而台達電（2308）、日月光投控（3711）及聯電（2303）也穩守5日線。同時，富邦金（2881）、國泰金（2882）、華航（2610）及長榮航（2618）等金融與航運指標股，更是展現股價超越所有均線的強勢姿態。 輝達跌倒引發骨牌效應ASIC陣營成最大贏家 市場最關注的焦點依然是輝達高層異動所引發的骨牌效應。本土法人精準點出，為降低對輝達GPU的過度依賴，CSP大廠勢必將加速算力多元化，這對超微（AMD）、博通及台系ASIC陣營來說，無疑是天上掉下來的超級大紅包。在這波轉單浪潮中，有6檔焦點個股備受本土法人矚目。首推手握Google、微軟、臉書三大CSP的ASIC大單的創意（3443），其10月合併營收飆出84.33億元的歷史新高，年增高達126.9%。 同屬矽智財要角的世芯-KY（3661）除了既有3奈米AI加速器大規模量產外，近期更搶下美系AI大客戶新訂單，預計2027年第二季開始貢獻營收。IC設計龍頭聯發科（2454）首個AI ASIC專案逐步發酵，下一代專案也如期進行中。在散熱與零組件方面，奇鋐（3017）的雙面水冷板技術已全面導入ASIC，預估2027年ASIC營收比重將正式超越GPU，水冷板產能更將擴增5成以上。 此外，成功切入衛星通訊模組且產能利用率回升至70%的穩懋（3105），預估2027年Infra產品營收占比將突破50%。受惠AI晶片外溢商機的精材（3374）前十月營收攀升至77.89億元，隨著12吋整合式穩壓器晶背銅加工專案年底認證完成，正逐步轉型為先進晶片測試重鎮。 聚焦基本面與籌碼汰弱留強迎戰行情 除了上述6檔焦點股，本土法人也建議投資人可留意10月營收雙增且站回月線的AI散熱及玻纖布族群，如南亞（1303）與台玻（1802），或是第三季財報亮眼的銅箔基板廠台光電（2383）及台燿（6274）。 在震盪盤勢中，投資人應嚴守汰弱留強紀律，短線若尚未站回短期均線甚至跌破者應先降低持股，等待大盤長線翻多；若基本面趨勢未變且股價能重新站回短期均線，則可再分批布局，優先選擇獲利成長能見度高且籌碼率先轉強的優質標的。

主動式 ETF 上周加碼 TOP10 電子股占多數 這檔獲7,289張加碼最多 主動式ETF規模持續成長，上周台股反彈3,973點，主動式ETF加碼標的成為市場焦點。統計上周主動式ETF加碼前十名台股，緯創（3231）獲得7,289張加碼登上第一，其次是南亞（1303）5,526張，第三名的大成鋼（2027）有5,233張。 加碼四到十名分別是台積電（2330）、中信金（2891）、日月光投控（3711）、鴻海（2317）、愛普*（6531）、元大金（2885），以及金像電（2368）。 產業來看，主動式ETF加碼電子股六檔、金融股二檔，傳產股二檔。前七名加碼均超過3,000張。 主動玉山關鍵科技ETF（00413A）經理人郭明玉表示，台股經過近期修正後，部分科技股評價已回落至相對合理區間，台灣電子指數預估本益比由24.8倍修正至19.3倍，市場情緒降溫有助消化過高預期，提升中長期投資吸引力。 在AI長期成長趨勢未變、企業獲利持續擴張下，投資人無須因短期波動而過度悲觀，持有者可續抱基本面良好的標的，中長線投資人可把握拉回機會分批布局。 觀察台股科技產業基本面，郭明玉認為，AI及運算需求的長期成長趨勢並未改變，包括AI Token使用量持續高速成長、GPU租賃價格維持高檔，以及雲端服務供應商（CSP）相關訂單能見度持續提升，都顯示終端需求依舊強勁。 隨市場持續上修台股獲利預估，整體台股2026年獲利年增率上看50%，其中AI股達60%、非AI股亦提升至30%，顯示AI紅利已由少數族群逐步擴散至整體企業，成為支撐台股的重要成長動能。

黃仁勳請辭衝擊AI供應鏈？大咖法人揭潛在變數　點名「8台廠」迎ASIC商機 輝達（NVIDIA）創辦人黃仁勳請辭執行長後，台廠AI供應鏈後續發展備受關注。對此，本土龍頭金控旗下投顧最新報告指出，黃仁勳離任短期對台廠基本面影響有限，相關零組件已完成驗證並陸續出貨，預估至2027年上半年的訂單大致底定；不過，中長期仍須留意新管理團隊是否放緩GPU及AI伺服器規格升級；隨著雲端服務供應商（CSP）擴大ASIC布局，聯發科（2454）、世芯-KY（3661）、奇鋐（3017）、金像電（2368）、台光電（2383）、南電（8046）、欣興（3037）及台積電（2330）等台廠，有望成為下一波受惠焦點。 法人指出，過去黃仁勳主導輝達GPU及AI伺服器每年推出新世代、規格大幅升級的策略，帶動PCB、CCL、連接器及電源等零組件規格與產品價值提升。黃仁勳離任後，由財務長柯蕾特．克瑞斯（Colette Kress）暫代執行長，若新管理團隊延長平台生命週期，或對新規格導入採取較審慎態度，供應鏈恐面臨挑戰。不過目前相關零組件已完成驗證並陸續出貨，預估至2027年上半年訂單大致底定，短期對基本面影響有限。 法人進一步分析，另一項風險在於NeoCloud業者的採購動能。過去輝達透過股權投資、算力承購及租約擔保等方式，協助部分業者取得外部融資，支應GPU採購及資料中心建置。法人認為，若新管理團隊提高投資門檻或縮減融資支持，缺乏長期算力合約、又仰賴外部資金的業者，恐面臨融資成本上升、資金到位延後等問題，進而延緩算力擴充。若輝達減少對新進業者的支持，NeoCloud營收占比較高的零組件供應商也可能受到波及。 相較之下，ASIC將是未來供應鏈的重要成長方向。法人預期，隨著大型雲端服務供應商（CSP）持續增加ASIC投入，ASIC在新增算力部署中的占比將逐步提升；且相較輝達對零組件採購價格具有較高掌控力，CSP專案報價條件對供應商較有利。設計端看好聯發科、世芯-KY受惠ASIC設計案增加；零組件方面，奇鋐、金像電、台光電、南電及欣興等，有望隨CSP擴大ASIC部署而提高相關營收占比。 此外，台積電也可望受惠ASIC放量，帶動先進製程客戶組合更多元，降低單一客戶依賴並強化議價能力。法人認為，短期內，營收高度仰賴輝達新規格導入的業者較需留意；長期則隨ASIC地位提升，ASIC營收比重較高的台廠有望受惠。若美國進一步強化「非紅供應鏈」監管，長期也有利台廠爭取更多出貨份額。

黃仁勳辭輝達執行長、MSCI調整台股增3刪4、台積電入股 Anthropic與OpenAI 本周大事回顧 黃仁勳周四(12日)辭去輝達執行長一職，改由財務長Colette Kress出任臨時執行長； MSCI明晟周四12日公布最新半年度調整，台灣指數成分股方面，新增3檔PCB股，另有4檔遭刪；台積電周二(10日) 宣布將分別以不超過 5 億美元的額度，認購 AI 模型開發商 Anthropic 與 OpenAI 的股份，以下為本周大事回顧： 黃仁勳辭職並退出董事會！輝達財務長暫代執行長  輝達(NVDA-US)周四(12日)宣布，黃仁勳辭任執行長並退出董事會，由財務長克瑞斯(Colette Kress)暫代執行長。這項變動結束黃仁勳掌舵33年的時代，輝達盤前股價跌逾10%，拖累大盤。  〈MSCI調整〉PCB股獲青睞！台灣指數成分股增3刪4 南電、景碩、台燿新入列  MSCI明晟周四(12日)公布最新半年度調整，台灣指數成分股方面，本次新增南電(8046-TW)、景碩(3189-TW)、台燿(6274-TW)，皆為PCB 相關供應鏈，同步刪除中租-KY(5871-TW)、嘉澤(3533-TW)、元太(8069-TW)、萬海(2615-TW)，指數成分股降為73檔，並有24檔成分股調整在外流通股數。  台積電Q3配息9元 核准資本預算409億美元 擬各砸5億美元入股Anthropic與OpenAI  晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW)(TSM-US) 董事會周二(10日)通過多項重大決議，包括核准配發 2026 年第三季每股現金股利 9.0 元、資本預算約 409.27 億美元，並首度宣布將分別以不超過 5 億美元的額度，認購 AI 模型開發商 Anthropic 與 OpenAI 的股份，同時斥資至多 5 億美元設立投資公司，布局半導體生態系。  〈鴻海法說〉劉揚偉：明年AI機櫃出貨高雙位數成長、市占率提升 將新增更多NeoCloud客戶  鴻海(2317-TW)董事長劉揚偉周四(12日)於法說會表示，明年維持審慎樂觀看法，預期雙位數成長，雲端網路產品仍是最主要成長動能，其中，AI機櫃出貨可望維持高雙位數成長，並有更多新型雲端(NeoCloud)客戶加入，進一步提升AI伺服器市占率。  〈廣達法說〉明年AI伺服器營收年增高雙位數 整體伺服器營收占比上看9成  廣達(2382-TW)周三(11日)召開法說會，公司表示，AI需求維持強勁，預期明年AI伺服器營收有望年增高雙位數百分比，且整體伺服器營收比重可達85至90%，並指出現階段AI相關訂單皆沒有變化，展望維持正面。  緯創前三季獲利428億元EPS 13.54元 加碼資本支出再擴充伺服器產能  緯創(3231-TW)周三(11日)公告第三季財報，前三季稅後純益達428.6億元，年增超過1倍，每股純益13.54元。此外，緯創董事會也通過多項議案，拍板新增資本支出134.23億元，同步擴充台灣及墨西哥AI伺服器產能。

🙋早上好---- 輝達執行長黃仁勳請辭，無疑是本週最大新聞，後續台廠相關供應鏈是否會受影響？台股在本週跌深反彈，目前多.空交戰激烈，趨勢有轉多之勢👍，可橫在眼前的就是大壓力區45k-46k，台股下週仍極度關鍵，同學們投資上仍需留意☺️，今日不談股市只給一篇好文👇，讓同學們都有好思維💝。 💎每一句都值得珍藏： 1-家族中，誰最富，誰的親戚多。 2-社會中，誰膽子大，誰的機會多。 3-感情中，誰越主動，受的傷害越多， 4-職場中，誰的話多，誰栽的跟頭就多。 5-生活中，寧可人前全不會，莫在人前全都行。 6-婚姻中，如果選錯了人，再怎麼努力都無濟於事。 🐮喜歡自己收藏🐮 🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧🧧 感謝長期按👍，評五星⭐、給P幣同學，並㊗️馬年投資賺錢💸，平安喜樂☺️。

輝達最大利空衝擊 三大法人卻轉買超439億元 輝達（NVIDIA）前執行長黃仁勳請辭，台股13日不跌反漲，早盤更一度大漲近1,400點，不過遇上月線反壓，終場上漲583.25點，收在43,675.12點，漲幅1.35%，成交量9,162.55億元，三大法人買超439.66億元。 統計三大法人買賣超情況，外資及陸資（不含外資自營商）買超288.37億元，投信買超82.37億元，自營商買超（合計）68.92億元，其中自營商（自行買賣）買超42.99億元，自營商（避險）買超25.94億元。 台積電（2330）小漲0.43%，收2,350元，台達電（2308）收平盤，台光電（2383）、日月光投控（3711）上漲逾2%。資金焦點集中在ASIC客製化晶片股，不過原本創意（3443）、世芯-KY（3661）、聯發科（2454）都漲停打開，創意、世芯仍大漲逾9%，聯發科上漲7%。 微軟（Microsoft）的365、Outlook及Teams服務大規模當機，加上近期永豐銀遭駭，資訊安全問題持續受到重視，中華資安（7765）、安碁資訊（6690）、東捷資訊（6697）、藍新資訊（6938）、華經（2468）、資通（2471）等都漲停。 傳產部分，台化（1326）、台塑（1301）上漲4~5%，台玻（1802）第3季財報亮眼，股價創下新高，收85.1元，上漲逾4%。航運股散裝、貨櫃、航空都上漲，其中散裝表現較為突出，新興（2605）、四維航（5608）上漲逾4%。金融股大漲，中信金（2891）上漲逾4%，收78.7元，創下新高，華南金（2880）、凱基金（2883）、台新新光金（2887）等上漲逾2%。

黃仁勳辭輝達執行長　法人：牽動2028年後AI版圖 人工智 慧（AI）晶片大廠輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳捲入 婚外情與國安風波後，今天辭去執行長，由財務長克 瑞斯（Colette Kress）兼任臨時執行長。法人初步分 析，黃仁勳卸任短期內不會改變AI晶片供需，首波衝 擊主要落在市場信心與評價面，但2028年後恐牽動輝 達新品節奏與產業競爭版圖。 黃仁勳從小在台南生活，5歲隨家人搬往泰國，9歲 與哥哥赴美求學；1993年他創辦輝達並掌舵長達33 年，成功帶領輝達從一家繪圖晶片設計公司，蛻變為 全球AI與加速運算的霸主，市值一度躍居全球之冠。 近年黃仁勳多次來台，與台積電（2330）、鴻海 （2317）、廣達（2382）等台灣供應鏈夥伴建立深厚 革命情感，多次在公開場合強調「台灣是全球AI核 心」，今年5月更親自出席在北投士林科技園區舉辦 的輝達台灣員工大會，公開台灣新總部設計，展現對 台灣研發能量與生態系的高度重視。 然而，黃仁勳卻因個人風波與國安疑慮辭去輝達職 務。法人認為，黃仁勳下台不會立即改變AI晶片的供 需，但可能改變輝達未來3到5年的競爭優勢、AI產業 的投資節奏，因為輝達現在不只是繪圖處理器 （GPU）供應商，更是AI基礎建設的技術整合者、產 業協調者，黃仁勳同時扮演這兩個角色。 法人認為，以實際面而言，微軟（Microsoft）、亞 馬遜（Amazon）、Google、Meta等客戶不會只因為執 行長更替，就立即取消既有AI訓練與推論需求。現有 產品設計、晶圓代工、先進封裝、高頻寬記憶體 （HBM）與伺服器生產不會突然中斷，預期第一波衝 擊主要落在評價面與市場信心，而非立即出現營收流 失。 不過，法人也點出仍有多項變數值得觀察，包括後 續調查是否涉及國家安全、技術機密或美國出口管制 等敏感議題，都將影響市場對輝達的長期估值。 回顧黃仁勳過去的關鍵決策，從推動CUDA軟體生 態系、資料中心加速運算，到AI網路互連與整機櫃式 架構，皆展現極強的產業前瞻性。法人直言，若下一 任永久執行長只能延續既有的產品藍圖，卻無法精準 判斷下一個技術轉折點，輝達面臨的最大風險並非立 刻被競爭對手取代，而是從「領導產業方向」逐漸退 居「追隨市場需求」，進而導致新品開發速度與市場 領先優勢下滑。 法人進一步推估，近兩年因AI產品時程規劃皆已底 定，台灣相關供應鏈仍處於強勢成長態勢；但若未來 3年輝達規格更新速度放緩，GPU供應鏈的升級步調與價格成長幅度也將隨之趨緩，實質影響預料將落在 2028年之後。 相較之下，法人認為特殊應用晶片（ASIC）的成長 風險較低。在GPU未來3年迭代速度可能趨緩的預期 下，雲端大廠自行開發AI晶片的意願將更為強烈， ASIC發展態勢反而更加明確。

台股震盪逾1500點收跌1165點　守住10日線 台股今 天開低後一度翻紅，呈震盪走勢，午後跌幅擴大至逾 千點，高低震盪逾1500點，終場收43091.87點，下跌 1165.28點。權王台積電（2330）下跌55元，收2340 元。 台股今天最高達44525.24點，最低下探42943.50 點，高低點落差逾1500點；終場收43091.87點，下跌 1165.28點，跌幅2.63%，險守43000點大關與10日線約 42938點，成交值新台幣1兆132.93億元。 電子類股指數下跌3.07%，金融類股指數下跌 0.05%。代表中小型股的櫃買指數開高走低，盤中一 度漲逾2%，終場翻黑下跌2.44%。 主要電子權值股收黑，台積電（2330）下跌55元， 收2340元。今天舉行第3季法人說明會的鴻海 （2317）下跌2元，收240元。聯發科（2454）下跌 140元，收3850元。台達電（2308）下跌55元，收 1240元。 印刷電路板（PCB）供應鏈賣壓沉重，南電 （8046）、景碩（3189）分別以972元、667元收跌 停，銅箔基板廠聯茂（6213）以522元收跌停。台燿 （6274）盤中觸及跌停954元，終場收956元，跌幅 9.81%。台光電（2383）下跌8.78%，收4105元。 部分機器人概念股收紅，大銀微系統（4576）以 213.5元收漲停。彬台（3379）盤中觸及漲停36.3元， 終場收35.85元，上漲8.64%。銘異（3060）上漲 1.32%，鈞興-KY（4571）上漲1%。 資深證券分析師簡伯儀指出，台股短線指數可能持 續出現震盪，若成交量能放大，台股有機會挑戰 45000點。

台股強彈後恐轉趨震盪宜審慎靈活操作 法人連買強勢股具領漲抗跌優勢 台股近日受外資賣壓宣洩衝擊，回測年線後反彈。專家指出，短線仍有震盪風險，操作低接不追高，南亞（1303）、航空雙雄等法人連續買超的強勢股，兼具指標意義及籌碼優勢，可望吸引市場買盤挹注，股價領漲抗跌。 綜合統一投顧董事長黎方國、群益投顧董事長蔡明彥、第一金投顧董事長黃詣庭等市場名師看法，台股近期除面臨美國通膨增溫，推升美聯準會（Fed）12月升息機率外，輝達（NVIDIA）案疑雲延燒、美人工智慧（AI）政策未來動向、融資浮額等亦添增不確定性。 所幸基本面仍具韌性，包括出口及外銷訂單數據亮麗、上市櫃公司10月營收續創新高等，添增多頭底氣，加上美科技股止跌回升、美伊和談再露曙光、國安基金進場護持、日KD等短線技術轉強等加持，有利短線反彈延續，建議反彈汰弱留強，並嚴控持股。 大型本國投顧分析，全球股市在美國期中選舉後，跌幅與跌速均堪稱怵目驚心，但就股市來看，「跌深就是最大利多」，原本市場擔憂股價評價過貴、AI 投資金額過巨、資金回收時間難料及融資槓桿過度、籌碼過於凌亂等利空因素，都藉由這波大修正一次得到清洗。 年線支撐搭配國安基金護盤 台股反彈仍須留意二次探底 另一方面，國安基金立即宣示進場托底，帶動市場信心回籠，研判台股加權指數年線力守不破機率頗高。 法人認為，雖然台股初具否極泰來之勢，但不可諱言，短線行情跌深急彈後，不少個股已接近上方均線反壓或套牢籌碼區，摸底搶短資金在短線報酬率可觀下，逢高趁機落袋也算意料之中。 原本仍待有效清理的大盤融資餘額，隨近日反彈似乎又有死灰復燃態勢，預期未來盤勢轉趨震盪，甚至打第二隻腳機率不低，投資人仍需做好資金控管，盡量低接全球AI一軍，避免追買在短線高點，才能有效降低持有成本。 台新投顧策略長黃文清表示，考量費城半導體指數、韓股仍處於技術面弱勢，加上Fed恐再升息、外資期貨空單偏高等，短線操作仍宜保持戒心，所幸AI長多題材不變，拉回應擇優布局，例如外資、投信等法人積極加碼，且股價相對強勢個股。 法人連買成選股重要指標 金融與PCB族群獲資金青睞 篩選外資或投信至少連續買超四日、累計買超逾11,000張，且11日股價表現相對強勢個股，包括華航（2610）、台玻（1802）、長榮航（2618）、中信金（2891）、台積電（2330）、日月光投控（3711）、南亞、國泰金（2882）、台泥（1101）、金像電（2368）、泰鼎-KY（4927）、第一金（2892）、緯創（3231）、富喬（1815）、臻鼎-KY（4958）、聯發科（2454）等。 大型金控受惠銀行放款動能提振淨利息收入（NII）及Fed升息可望帶動利差改善，壽險合約服務邊際（CSM）穩定貢獻獲利，加上投資收益回升，今年獲利表現優於預期，有利估值及配息能力上修，中信金、國泰金、第一金等近日高檔震盪。 高階玻纖布及印刷電路板（PCB）族群10月營收或第3季財報持續亮麗，近日反彈氣勢強勁，台玻、南亞、金像電、泰鼎-KY、富喬、臻鼎-KY等都名列法人買盤積極卡位榜上名單。

聚焦AI供應鏈 永豐金證券揭前10月零股十大熱門股 台股儘管近日動盪，累計前10月仍勁揚56%。放大盤中波動點數，投資人分散布局需求升溫，永豐金證券統計，具備低投資門檻特性的零股，今年以來交易用戶數與金額均顯著增加，前10月零股交易總金額較2025年全年大增近2.5倍，日均交易金額更成長逾3倍。 除了參與金額成長，熱門交易標的也出現明顯變化。永豐金證券依照零股交易用戶人數，統計前10月前十大熱門零股榜單。依序為：台積電(2330)、0050、聯發科(2454)、國巨*(2327)、台達電(2308)、南亞科(2408)、欣興(3037)、聯電(2303)、鴻海(2317)、華邦電(2344)，其中多數與AI供應鏈相關。與2025年相比，高股息ETF全數退出前十大，取而代之的是國巨、南亞科、欣興、聯電及華邦電。 榜單變化反映了投資行為正在轉變。 今年用戶參與科技權值股的需求持續提升，光是台積電、台達電及聯發科三檔千金股，前10月交易用戶數較2025年全年分別成長100%、198%與245%；0050亦成長134%。前10月零股買進金額上，台積電成長208%，台達電更成長接近400%。 永豐金證券下單平台「大戶投APP」透過數位功能優化使用體驗，吸引近2百萬用戶。前10月零股交易用戶數中，以41-60歲族群成長動能最強，31-40歲及20歲以下Z世代居次。21至30歲仍為零股交易主力，曾交易零股人數占比由去年79%提高至今年第三季的88%。 隨著零股交易熱度持續升溫，12月7日盤中零股交易新制將正式上路。盤中零股首次撮合時間提前至上午9點，與整股市場同步開盤，提升交易效率。因應投資人交易需求增加，永豐金證券同步升級大戶投APP下單介面，優化整股與零股交易切換流程。除了台股，永豐金證券此次也同步升級美股、港股、日股，以及期貨、選擇權交易介面，讓下單更直覺、資訊更清晰、查找更便利，同時，操作也更安心。