最新觀點

⭐盤中焦點股⭐ 1.興能高(6558)：BBU儲能題材見到買盤，短均糾在30元形成支撐，開盤後快速拉高半根。 2.科風(3043)：4月營收表現亮眼，股價低檔整理已近月，早盤放量衝高，見到漲停。 3.汎銓(6830)：5月初登千元後，大幅回檔達三成，沿5日線打底蓄勢，攻高逾2%。 4.倚強科(3219)：昨日股價創高隨即引發獲利了結，低接買盤立即接手，今早反彈5%。 5.勤凱(4760)：短線回檔在300元見到支撐，修正需求獲得滿足，早盤重啟攻勢上漲6%以上。 6.陽程(3498)：外資連6買達4030張，籌碼面當靠山，衝高8%，準備毃門150關。 7.中釉(1809)：AI玻璃基板題材火熱，股價修正後逐步墊高，早盤上漲3%上探40關。 8.皇昌(2543)：今起執行庫藏股，額度創歷年最大，開盤銚空漲停鎖住。 9.山林水(8473)：首季EPS1.23元、總合約存量達318億元，跳空大漲7%。 10.今國光(6209)：AI眼鏡題材點火，已啟用AR／VR／MR研發中心，聚焦光波導與光引擎技術，已取得美系客戶研究開發案，預計2027年批量生產，強攻漲停逼近前高80.5元。 11.昇銳(3128)：擬配現金0.4元、股票0.6元，買盤按讚力挺，外資偏多護體，強拉漲停。 12.中信金(2891)：Q1獲利創高，擬配息2.5元、殖利率4.56%，外資五天敲進8萬張，強勢大漲近4%登峰。 13.事欣科(4916)：受惠低軌衛星、航太與國防雙題材，並挾帶財報展望亮眼，剽悍大漲8%再闖歷史高。 14.普安(2495)：今起納入「特選臺灣上市上櫃FactSet優選AI50指數」成分股，買盤拉抬走升逾5%。 15.鑫聯大投控(3709)：Q1每股盈餘3.69元，低本益比獲買盤捧場，價量俱揚走高7%。 16.澤米(6742)：AI眼鏡題材搶鏡，強秀2顆紅燈，改寫波段高。 17.揚明光(3504)：台積看旺智慧眼鏡，概念股同樂，價量俱揚衝漲停，本月已飆漲3成。 18.旺宏(2337)：外資收割4.7萬張，股價隨族群走弱下挫4%，日K連2黑。 19.華邦電(2344)：三星勞資露曙光加上希捷執行長拋出產能極限論，利空消息影響盤中下挫3%。 20.大成鋼(2027)：鋁價飆升推動外資連四日增持，今日盤中逆揚2%劍指前波高。 21.聯嘉投控(3717)：墨西哥新廠預計7月量產配合零關稅門檻，法人樂看全年營收。早盤逆揚2%。 22.車王電(1533)：特定買盤搶進拉抬股價，盤中上揚8%。 23.儒鴻(1476)：昨法說會報喜，訂單能見度維持6個月水準，推升股價揚升逾4.5%。 24.保瑞(6472)：獲10年以上百億級大單，昨日雖未站穩400元並翻黑，今日股價續拚向上，盤初走揚逾3%。 25.智邦(2345)：外資看好受惠三大成長動能，喊目標價達3400元，激勵早盤走升約3.5%。 26.昇達科(3491)：低軌衛星題材續發酵，推升今早股價衝高，最高大漲超過6%。 27.華通(2313)：SpaceX掛牌題材續帶旺，法人加碼買超，激勵早盤股價漲約半根。 28.國巨*(2327)：漲價效應啟動，被動元件族群吸金，帶動早盤勁揚逾8%。 29.立隆電(2472)：已切入美系大廠Rubin平台GPU板，AI營收將逐步放大，今早股價快攻漲停255元，蓄勢挑戰前高256元。 30.日電貿(3090)：備戰AI帶動的被動元件缺貨潮，將拉升AI、周邊共用料的庫存水位，早盤股價飆漲停178.5元，改寫歷史新天價。 31.文曄(3036)：AI題材點火，獲外資調升目標價，振奮今早一度站上漲停291.5元，目前漲停打開仍在9%以上浮動。 32.聯發科(2454)：今為處置期最後一天，明天即將出關，股價開高漲逾2%慶賀並拉抬指數。 33.新唐(4919)：今年營運改善，隨台股開高並反攻月線大關。 34.凌陽(2401)：今年業績回溫，旗下凌陽創新提前拉貨支撐，買盤推升股價大漲創本波新高，技術面強勢。 35.長榮(2603)：高股息殖利率預期，買盤布局除息行情，開高大漲一度觸漲停，盤中漲幅約6%。 36.東聯(1710)：石化業供應鏈不穩，自身營運可控，首季虧損不大，期盼第2季轉虧為盈。跳空開高。 37.雙鍵(4764)：半導體需求題材，加上籌碼被鎖定，買盤推升股價大漲重回多頭格局。 38.世芯-KY(3661)：第二季營運增溫，外資看好調升目標價，股價反攻月線。 39.聯傑(3094)：聯電集團股，第一季每股盈餘0.07元，增量反攻。 40.杰力(5299)：功率元件看漲，有利今年獲利增溫，中小型股吸引特定買盤，股價逆勢攻高。 41.大中(6435)：今年業績成長，MOSFET看漲添利，買盤推升盤中上攻。

🔱盤中焦點股🔱 1.聯電(2303)：ADR創新高，聯電ADR大漲7.6%。跳空開漲，再創118元新高。 2.台積電(2330)：ADR創新高，台積電ADR上漲4.48%。跳空開高漲40元開出，但隨後漲幅收斂抑制漲點。 3.力成(6239)：記憶體業今年景氣熱絡，買盤推升股價一度觸漲停。 4.愛山林(2540)：去年獲利衰退，每股稅後純益0.69元，但大手筆配發現金股利達6元，盤中急漲逾半根停板。 5.展宇(1776)：化工股輪動，特定買盤推升股價急拉漲停。 6.創惟(6104)：第一季每股盈餘1.34元，股價抗震回攻百元。 7.旺矽(6223)：首季每股盈餘12.53元，2026年續創新高，加上列為MSCI台灣指數成份股，股價再飆新天價後震盪。 8.晶豪科(3006)：第一季每股盈餘7.22元，續攻新天價。 9.愛普*(6531)：力積電集團股，第一季EPS達4.15元，今年營運動能持續升溫，盤初再創新天價。 10.日電貿(3090)：被動元件股續旺，股價漲停再創新高。 11.廣達(2382)：首季EPS為5.5元，寫下歷年同期新高，毛利率降至4.78%，股價挫跌8%。 12.大立光(3008)：三大法人14日加碼1106張；i17和CPO雙利多加持，強勢亮燈攻上3445元波段新高。 13.力積電(6770)：成熟製程利多消息加上低基期，買盤點火盤中一度攻高6%。 14.大成鋼(2027)：月營收報喜獲外資增持3.4萬張，法人樂觀看待全年營運。早盤上揚3%。 15.宇峻(3546)：第一季EPS2.34元創次高，開盤直奔漲停價78.70元。 16.智崴(5263)：Q1連三季獲利，擬現增430萬股，早盤上揚4%。 17.永豐餘(1907)：第一季EPS0.13元，因原物料漲勢影響，擬調漲部分產品價格。早盤攻高4%。 18.盟立(2464)：機器人應用受市場資金關注，盤中登頂126.50元改寫歷史高。 19.尖點(8021)：第一季EPS近18年單季新高，惟受大盤影響，股價重挫跌停。 20.Gogolook(6902)：第一季營收與獲利雙創單季新高，開盤直奔漲停價111元。 21.鴻海(2317)：Q1獲利三率三升，擬砸600億布局算力中心。早盤一度勁揚5%。 22.藥華藥(6446)：拿下台灣ET藥證利多噴發，今日股價持續衝高，859元再度刷新歷史新天價。 23.新紡(1419)：出售士林友誼大樓獲利入帳，第一季每股賺9.37元，激勵今早帶量一度攻頂，站上半年線。 24.ABC-KY(6598)：受惠美國實驗室、寵物健康市場助攻，第一季營運轉盈，推升早盤股價一度揚升約4%。 25.信錦(1582)：今年衛星業務看增，營收看好逐季成長，推升盤初股價大漲逾9%。 26.國巨*(2327)：受惠MLCC、晶片電阻等產品需求增溫，早盤股價勁揚超過6%達492.5元，續創股票分割後新高。 27.松川精密(7788)：切入AI伺服器、儲能應用，第一季EPS 2.22元，未來成長將近一步放大，激勵今早股價一度走高逾8%。 28.華容(5328)：受惠被動元件漲價行情題材帶動，早盤股價走強約8%。 29.富邦金(2881)：前4月稅後淨利720.8億元，創下歷史新高，EPS已賺近半個股本為5.15元，激勵股價漲約4%。 30.台新新光金(2887)：合併效益有成，前4月獲利達288.5億元，與EPS同步創下歷史新高，推升早盤股價漲逾3.5%至24元， 31.揚明光(3504)：矽光子題材發酵，買盤中期偏多佈局延續，今早企圖站穩漲停價位。 32.單井(3490)：第一季財報轉盈、EPS2.07元，另有處分利益點火，激勵股價跳空漲停越過前高。 33.美利達(9914)：自行車產業回溫預期帶動資金回流，早盤突破季線關卡觸漲停。 34.聯友金屬-創(7610)：營收爆發成長，鎢鈷金屬報價維持高檔，短線追價力道強，漲停板打開後仍有逾8%漲幅。 35.達方(8163)：毛利率回溫激勵，近日啟動基本面落底後補漲行情，盤中大漲超過7%。

日商村田4月電感產品漲價 台廠股價同慶 被動元件漲價潮啟動！全球最大被動元件廠日本村田製作所宣布，包括多層型鐵氧體珠、多層型鐵氧體功率電感器、多層型射頻電感器、多層型共模扼流圈等四大電感產品4月起全數漲價，同時，韓國三星電機也傳出4月積層陶瓷電容（MLCC）可能漲價，法人認為，台廠包括國巨*（2327）、華新科（2492）、臺慶科（3357）、三集瑞-KY（6862）等都將受惠。 村田在公告中指出，由於銀被廣泛用於工業產品，特別是在太陽能板、電動汽車、半導體、人工智能相關設備和醫療設備等領域，需求迅速增加、供應變得困難；村田也根據白銀研究所的數據，表示自2021年以來，市場對銀的需求持續超過供應，在此情況下，銀價上漲速度加快，村田直指「最近的價格上漲已經超過努力削減成本所能吸收的水平」，因此公告電感產品自4月開始漲價。 受銀價大漲，全球被動元件產品自去年第四季陸續起漲，先是國巨*率先宣布鉭質電容漲價，臺慶科則自去年11月起宣布代理商電感產品首波漲幅10%~15%，今年恐直接針對客戶漲價。 南韓三星也傳4月調漲MLCC 法人分析，接下來漲價的產品不排除就是MLCC，今年2月村田已表態「正考慮調漲最先進MLCC價格」，三星電機則傳出4月調漲MLCC價格。 法人表示，國際被動元件大廠調漲價格，台廠自然一併受惠，昨日盤中國巨*、華新科、九豪（6127）、天二科技（6834）、鈞寶（6155）、千如（3236）股價直奔漲停，信昌電（6173）、佳邦（6284）、日電貿（3090）、大毅（2478）、勤凱（4760）漲幅都超過6%以上。

國巨11月鉭電漲價 法人看被動元件還有戲 被動元件大廠國巨*（2327）旗下基美10月22日突然發出鉭質電容漲價通知，且11月1日起即刻生效，包括國巨*、華新科（2492）、日貿電（3090）、光頡（3624）上週四大漲，其中，國巨*股價10月以來漲幅近三成，法人則認為，被動元件族群還有戲。 法人分析，雖然上週四連假前觀望的投資人較多，但在國巨領頭下，光是被動元件的成交值就達653億元，佔大盤成交值約16%，資金匯聚的地方就是主流；同時，觀察多家被動元件廠公告9月自結數，立隆電（2472）9月每股盈餘0.75元，法人估全年每股稅後盈餘（EPS）7元起跳，蜜望實（8043）9月每股盈餘0.3元，較去年同期呈現虧轉盈，凱美（2375）9月每股盈餘0.35元，三集瑞-KY（6862）9月每股盈餘0.82元，表現亮麗。 法人認為，鉭質電容族群以國巨、華新科、禾伸堂（3026）、立隆電、日貿電、金山電為主，投資人進場前宜先比較過營收與獲利等基本面。

被動元件遍地開花，該選哪種？AI最需要什麼被動元件呢？ 在國巨順利買下日本芝浦後，股價也開始演出慶祝行情，今天股價一飛衝天，用現金買進芝浦，明年獲利可以成長，但景氣循環股最重要的推手，還是在報價，傳出國巨開始調漲被動元件的價格，才是幕後最大的推手。之前我們寫過被動元件不被動，提醒大家因為AI需求而提升的需求，都是真需求，而AI到底最需要哪種被動元件呢？ 國巨鉭質電容最有賣相 眾所皆知陳泰銘身為併購天王，國內外各大被動元件廠幾乎都是他的囊中物，其中最有價值的就是之前在美國的基美，因為生產的鉭質電容，全球幾乎只有三家公司是主要供應商，過去就以軍工與其他高階產品為主，如今AI的需求也向坦質電容靠攏，所以國巨順勢漲價，成為這波景氣循環最大的受益者。 其實電容也區分為非常多種，最低階的就是塑膠電容，國內就是掛牌公司主要就是華容（5328）所提供，目前多用在家電等成熟產業，老實說每年就只能損益兩平附近。現在最廣泛的就是鋁質電容，有國巨集團的凱美（2375），曾經國巨集團也入股過的金山電（8042），還有績優股的立隆電（2472），立隆電的獲利最為穩健，因為有自己的鋁箔廠，立敦（6175）在籌碼集中的優勢下，立敦周五也攻上漲停。 再進階是固態電容，國內以鈺邦（6449）最有競爭力，也因為產品有獨特性，當初國巨也想吃下母公司佳邦（6284），希望能一舉拿下鈺邦，雖然後來佳邦找來白馬騎士華新科（2492），但後來各組裝廠怕國巨與華新科寡占後會隨時調漲價格，因此鈺邦讓給國內的電感廠台慶科（3357），導致目前台慶科業外也出現大進補。 至於大家很熟悉的就是陶瓷電容MLCC，當年他的缺貨讓禾伸堂（3026）一舉攻上999元的高價，國內最大的兩家還是國巨與華新科，禾伸堂也由當年的通路商轉型為製造商，當然達方（8163）也有一點MLCC的產能，但也不是公司主要的發展方向。 而為了掌握上游陶瓷粉末，華新科有了信昌電（6173），國巨也一度入股九豪（6127），就是希望能更穩定產能。至於MLCC的進階就是LTCC，國內雖然也有多家廠商說要切入，包括鈞寶（6155）等都想嘗試過，不過都無疾而終，最後幾乎都是日廠的天下。 電阻與保護元件供需穩定 至於電阻，目前多是晶片電阻的天下，當然還是以國巨與華新科為主要供應商，其他供應商還有國巨多次突襲都拿不下來的大毅（2478），還有前幾年才掛牌的天二（6834），或是曾經陸資看上的光頡（3624），但後面這幾家公司市占率都不高。當然電阻還有獲利穩健的熱敏電阻，像是興勤（2428）與聚鼎（6224），不過產業特性就是量小差異性大，所以每年都可以賺一個股本。 保護元件除了前面提的佳邦（6284）還有富致（6642），獲利也都相對穩健，最近股價比較飆升的其實是晶焱（6411），這是一家用IC來當保護元件的公司，公司也算是被動元件少見的IC設計股，孤門獨市最近表現也相當好。 電感逆勢成為飆股 電感過去由國巨集團的奇力新（2456），併了三四家國內的掛牌電感廠，幾乎大一統國內的電感，後來又跟國巨合併，因此國內純電感廠並不多，而且規模都不大，除了台達電之前並下的乾坤，市占率高的就是有鈺邦的台慶科，或是最近要擴廠的三集瑞-KY（6862），不然就是專注於面板市場的今展科（6432），千如（3236）與鈺鎧（5228）規模實在太小，影響市場不大。 通路也雨露均霑 而每次上漲到最後就輪到通路，國內比較純的被動元件通路就屬日電貿（3090）與蜜望實（8043），其中蜜望實因為被大聯大集團色彩的益登（3048）入股，所以今年漲幅十分驚人。而最近堡達（3537）也曾一度因為具有PANASONIC的通路，也扯到被動元件的想像而大漲，但畢竟比重太小，很難持續。