1/13 國安基金退場多方信心大減 昨天召開第127次國安基金例行會議 結束史上最長的護盤 從去年4月9號到此刻 宣布退場賺了6,500,000,000 國安基金進場絕非高點 退場也絕非低點 這邊確實在相對高位 正好又適逢美國最高法院判決川普關稅的變數 加上格陵蘭伊朗的地緣政治風險 多方自然會聯想一些空方題材出現 以事實來看 今天上市櫃跌了1200+ 確實反映出信心不足的狀況 過去五個交易制的甜蜜感，今天大大降低玩股的愉悅，感跌破五日線 許多漲多的個股今天面臨黑K的窘境
1/15 微軟Meta破底I N T C白銀創高 過去九個交易日美國的小股比科技七姊妹更為強勢 這一點跟台股有一點雷同 過去10個交易日 台股場內的小股噴得亂七八糟，連最低位沒有聽過的個股也開始拉漲停 美國場內科技七姐妹 微軟在昨天破了近期低點 Meta也往下破線 這都是一個警訊 代表錢從最大的科技類股流出 在此同時 Google卻守在強勢多頭 嚴格來說科技七姊妹 目前只有Google還守著多方 I N T C被美國政府扶植用來強化美國製的半導體 昨天再創新高 幾乎要突破$50 反觀Nvda在低位利多不漲 或許這個富豪也非常不明瞭為什麼他發了這麼多利多股價卻不漲 可能有超越利多更大的股票多空架構問題困惑著這位富豪 既然輝達不漲 資金就不需要過分壓住他 當然產業跟股價不一致 產業可能非常好 股價不動 這是常有的事情 特斯拉也在區間相惜震盪當中 這一波在特斯拉的操作不算理想 耗費了太多時間 還好台股的小股這一個月非常給力 績效幾乎已經把2025年第三四季的績效一舉超越 正好是台積電把指數推高 讓小股也有喘息的空間 在政治消息方面 國際局勢動盪 白銀創高 黃金對白銀的比例跌破50 創了13年以來的新低 反觀黃金的漲勢沒有那麼強 川普政府沒有一天閒著 昨天又簽署了特殊礦產相關的法案 MP Materials 概念股在低位往上突破 比特幣經過超過三個月以上的整理 在低位有空翻多的感覺 正好美國有clarity法案的上路 讓數位貨幣資產更加透明 川普政府扶植美國本土半導體 對特定進口到美國本土 但不適用於AI發展的晶片收25%的關稅 這一點將打擊到輝達 因為很多輝達及AMD的晶片都是在國外生產在運回國內 相比之下I N T C這一波反而成為資金較為愛戴的個股 今天台股場內有右側創高跟左側止穩的個股等待發揮 左側止穩的，包括東元大同這一類的個股 機器人也有點火的感覺 右側穿高非常多 以被動元件昨天最為亮眼 榮科華電網鑽孔凱威都有表現 小股百花齊放 但隔日沖也非常多，早盤介入多半都要謹慎，這是合理的 附圖看低位空翻多的比特幣 以及破線的微軟
1/14 選擇的邏輯很重要： Google市值本全球第二 昨天在群內跟一些同學細部聊了選股 很有感慨 選擇一向是資源有限的散戶最困難的事情 有所謂的選擇偏誤 舉例 我如果壓鴻海 我可能錯失台積電上漲的機會 我壓廣達 可能錯失了華邦電上漲的機會 所以近年來有越來越多一籃子ETF出現 能夠減少我們的選擇偏誤 但因為ETF波動小 帶來的刺激感小 一般人不太願意接受 頂多把ETF視為配股配息的標的 相當可惜 高股息的ETF絕對不會包含最強的權值股 邏輯很簡單 他要維持高的名目殖利率 如果股價一直漲 殖利率就會下滑 所以很多目標是固定收取高額殖利率的 常常會錯過指數的行情 我自己很喜歡市值型的ETF 如果能夠配息會更好 回到美國場內 美國本土昨天公布了十二月份的CPI 並沒有明顯的飆高 這也讓降息機率降低的可能性下降 市場正面回應 科技圈比較重大的事情就是 Google跟蘋果達成的協議 下一代的Siri將使用Google的平台 但馬斯克對此不以為然 覺得Google掌握了安卓系統現在又跨足蘋果 這也讓Google的市值昨天再創新高 小P最愛的00858最大持股就是Google 股價也在近期往上挺進 他是我少數喜歡的ETF 因為他股價低剛上市，所以基期不高 又有配息 早期的殖利率比較甜 持有的個股又是美國的龍頭個股 在其他科技股方面 Intel在美國政府入股之後持續飆漲 目前快要奔50 CEO陳立武五算是蠻靠譜的領門人 跟美國政府的合作還不錯 持續看好 輝達的部分持續弱勢 台股場內的鴻海昨天也有轉強失敗的感覺 貴金屬這一波持續噴出 原因很多 一來來降息的趨勢成型 也讓貴金屬的被嫌惡感降低 白銀黃金再創歷史新高 地緣政治風險之下 大家對於貴金屬的持有渴望提高 台股場內昨天為止記憶體仍然強勢 但以封測為主 力成京元電日月光控股往上突破 面板跟矽晶圓沒有獲利 但昨天元晶國碩茂迪等等也往上攻擊 很多2025年沒有漲到的低位階個股開始發動 這也讓體感溫度稍微下降 整個2025年實際上股價正成長的只有600檔 大部分的個股是沒有漲的 不過最近連低位的中鋼台泥華新都在漲 華新外資投信聯合大買 再創近期股價新高 目前尚未去除的變數 正面來說就是台積電的法說會 再來就是美國最高法院對於川普關稅收取的合理性判決 月底川普預告政府將在關門 這也是我們要特別注意 附圖來看一下剛剛擠下蘋果成為全球市值第二大的Google 也看一下CPI數據 全美市值型00858 就是這些追蹤美國高市值的標的 長期要輸機率低
1/13美積電記憶體創高 Google市值突破40,000億 各位同學早 在美國局勢方面 最近地緣政治風險持續升高 委內瑞拉之後 伊朗及丹麥格陵蘭的地緣政治風險擔憂持續發酵 黃金白銀在昨天再創歷史新高 全地球上所有買黃金的人 目前都是大賺 一兩黃金，現在可能近NT200,000 每一個人的脖子，只要有帶金項鏈的一律穿高領毛衣擋住 在FED主席方面 包威爾在今年五月即將下任 但美政府最近對他進行司法調查 也同時間面試可能的FED主席人選 未來川普政府勢必會深受干預FED主席所做的決策 這也讓FED在經濟上的獨立性大大下降 明天的重頭戲是美國最高法院將對川普的關稅做出判決 川普即便有Plan B在手 但勢必也會擔憂 因為一旦被判定違法 將歸還巨額的關稅收入 很多在美國正在進行的本土投資也可能停擺面臨賠償金的窘境 這個變數一定要特別留意 科技股方面 太空概念股planet lab創高 台股場內類似的低軌衛星題材，包括華通耀華耀登等等 科技Mag7方面 輝達最近不論再大的利多 股價就是不動 AMD甲骨文Avgo 都非常弱勢 反觀Google股價持續挺高 最近也剛跟入選納斯達克100的W M T百貨簽訂合約 未來百貨許多的購物程式都將AI化 也讓AI泡沫的傳說破滅 AI正式跟人類的生活結合在一起 蘋果也從ChatGPT轉為跟Google的Gemini合作 下一代的Siri將採用Gemini模型為基礎提供更便民的溝通媒介 特斯拉的部分 昨天股價進行三角收斂的反彈 這一波在特斯拉並沒有明顯的收穫 但我仍然以三角收斂來看待特斯拉 讓他在這邊震盪是沒有關係的 大家最關注的記憶體S N D K以及美光昨天表現強勢 在缺貨的情況之下 S N D K要求不開支票不開長期支付承諾一律現金才能夠取得記憶體 GPU越強 記憶體的需求會越旺盛 美積電昨天再創歷史新高 附圖看美積電跟S N D K
