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早安 美光直言： 即使鉅額投資、積極擴大產能，預計在2027年逐步發酵，但考量到設備裝機、客戶驗證以及良率優化，2028年才可能看到「有意義的產出」，故記憶體短缺的局面恐怕將持續至2028年。 記憶體熱度不減，南亞科、力成、旺宏接棒法說，也將帶來記憶體產業更新展望。 儘管目前～～ 記憶體大廠逐步和客戶簽訂長約，也開始有新產能的擴建計畫，但市場預估，新廠產能開出預計要到2027年中，供需平衡有可能延續到2028年。 　DRAM產業受惠結構性供給不足，近期價格上漲趨勢強勁，預料漲勢有望直達2027年。 除了DRAM，記憶體產品漲幅擴散⋯ 展望第一季～～ 利基型DRAM單季售價可望將季增上揚45-50% SLC NAND與NOR Flash價格亦有望季增上揚15-25% 推升華邦電、旺宏、南亞科等記憶體相關廠商業績表現。 文末 今天應是好天氣🌝 仍提醒🔔 見高勿追；強股勿空 摒氣寧神；財氣自來 祝大家🙏今天操作順利 資訊看法僅供參考，無任何買賣建議

早安 記憶體 相關廠商去年下半年營收、獲利驚豔，展望今年，市場擔憂記憶體降級、設備出貨疲軟、非AI領域拉貨低於預期、價格過高擔憂等，恐怕使得今年下半年動能趨緩。 不過～～ 業界提到，2026年全年產能幾乎已被預訂完畢，價格得以穩健表現，今年下半年價格也不易大幅下滑，留意製造廠下半年擴廠進度，推升2027年營運表現。 而記憶體封測受惠漲價、產能滿載可期，同樣推升後續營運表現。 　回顧去年～～ 記憶體價格飆漲，首先12月合約價漲幅呈現利基型大於標準型，DDR3最強、DDR4居次、DDR5居後 利基型DDR4上漲21~36%、 標準型DDR4上漲15~16%； 2D NAND部分為SLC上漲3~4%、 MLC上漲11~14%。 其次～～ DRAM合約價去年第四季平均季比上揚約45~50%，DDR3漲幅甚至高達55-60%。 輝達NVIDIA於CES 2026正式發表的Rubin平台，對DRAM的需求呈現爆發性成長，特別是HBM4與LPDDR5x，而NVIDIA策略調整，HBM4量產時程估延至今年第一季末。 集邦科技～～ 公布今年上半年的DRAM價格走勢預估值。市調預料DRAM首季可望季比再55~60%，第二季漲幅則預料將縮減至13-18%，DRAM價格呈現輪動格局。 而記憶體價格外溢NAND Flash報價～～ 推升SLC NAND與NOR Flash價格走強。 綜上，利基型DRAM今年第一季售價可望季比將上揚45-50%，SLC NAND與NOR Flash價格季比上揚15-25%。 半導體上半年淡季不淡、卻下半年旺季不旺？ 市場評估： 2026年整體DRAM市場仍呈現供不應求，全年來看供應不足率約10%。 業界表示： 2026年記憶體產能預訂狀況仍呈現空前緊張態勢，全年產能幾乎已被預訂完畢，也陸續傳出客戶商談長約，雲端服務供應商提前討論2027年供貨產能，美系與中國大型雲端服務供應商正進行捆綁談判，將2026年採購量、價格與後續採購目標一併協商。產能緊張，擴增產能效益可能須等到今年第四季顯見，記憶體供應商議價能力大幅提升，預期2026年價格持續調漲，目前評估今年下半年價格也不易大幅下滑。 各大雲端服務供應商均希望簽訂超過一年的合約，但僅1至2家大型業者可能取得較長期合約，其他業者最多獲得一年期合約，非雲端服務供應商買家基本無法簽訂長約。 部分雲端服務供應商可能提出預先付款或資助設備採購等優渥條件，以鎖定2027至2028年產能。 DRAM供給吃緊供應緊俏狀況預計將持續到2027年，推升報價可望持續上揚，導致消費級產品如手機、PC等面臨嚴重的記憶體缺貨與成本上揚壓力，記憶體晶圓廠將是受惠最大。晶圓廠可調配產能至毛利率較好的產品，生產成本和擴充產能折舊控制得宜，推升毛利率將會隨報價上揚。 製造廠商上～～ DRAM市場供需出現結構性改變， 南亞科為DDR4末代戰將，DDR4占比大；而華邦電先前難以切入的客戶開始主動洽談長期合作，除了DDR4外，Flash需求亦同步回溫。 至於記憶體模組廠；則開始面臨拿不到顆粒，成本也開始逐步往上，毛利率大幅再向上有限。 隨著記憶體需求不斷上行，封裝測試市場也搭上暢旺列車，但市場同樣擔憂原廠產能吃緊，獲利單靠漲價題材推升，不足相對動能拉動相關封測廠，但如今封測廠亦啟動漲價，推升毛利表現，注入新一波動能。 其中力成～ 受惠DRAM和NAND終端市場近期需求佳，DRAM和NAND Flash追單大增，且今年記憶體封測報價有望提升，加上FOPLP和ASIC等先進封測營收貢獻增加，也有助力成營運。 文末 今年如果要最佳獲利點，記憶體股不能缺 在於進場的價位，屢創新高，被套牢的機率低，除非你方向做反，創新高就追急殺就賣，那就不在我所說的範圍之內 一樣投資的工具🧰 為什麼有人會賺錢？有人會虧錢？ 不是在於工具的如何？ 而是在個人的規劃與操作之中 祝大家今天操作順利 資訊與看法僅供參考，無任何買賣建議。

早安 華邦電 公布2025年12月營收97.7億元，月增13.22%、年增53.33%，創下歷史新高；第四季營收266.25億元，季增22.3%、年增42.44%；2025全年營收894.06億元，年增9.55%，單季及全年都為歷年第三高紀錄。 另外～～ 因公司有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，華邦電也公布11月自結損益，11月稅後淨利9.38億元，年增251.78%，每股盈餘0.21元，累計前11月稅後淨利26.64億元，每股盈餘0.59元。 去年第四季部份市場熱門產品合約價漲幅已達四成，且客戶端反應持續正向，公司因此持續上修對今年整體營運成長的內部評估。市場預期，今年第一季在供需結構持續吃緊下，價格有機會出現更明顯的上調幅度，法人則預估華邦電本季DRAM產品平均售價有高度機會達四成的季漲幅，且動能可延續今年全年。 力成 記憶體晶片缺貨大漲價熱潮，蔓延至下游封測領域。受惠DRAM與儲存型快閃記憶體（NAND Flash）大廠加足馬力衝刺出貨，力成產能利用率直逼滿載，近期陸續調升封測價格，調幅上看三成。 相關封測廠透露，訂單真的太滿，後續不排除啟動第二波漲價。 法人分析： 力成記憶體封測報價調漲後，漲價效益將從首季起逐步反映在財報數字，若後續再啟動第二波漲價，今年將成為記憶體封測業「價量齊揚」的一年，相關業者2026年業績將吞大補丸。 對於漲價議題，遭點名的記憶體封測廠均相當低調，僅強調報價會依照市場需求，進行彈性調整。 業界分析： 隨著三星、SK海力士、美光等三大記憶體晶片廠全力擴充AI用的HBM產能，資源集中在先進製程與先進封裝，同步排擠標準型DRAM與NAND晶片產出，使得舊規格產品供給轉趨吃緊。 伴隨雲端、工控等需求回溫～～ DDR4、DDR5與NAND晶片拉貨動能強勁，進一步點火後段封測需求，台灣主要記憶體封測廠力成產能利用率均已逼近滿載，因而順勢調升報價，漲幅上看三成，不排除後續視供需狀況，再啟動第二波漲價。 力成： 為全球DRAM、NAND晶片封測龍頭。供應鏈透露，力成目前DRAM封測產能利用率幾近滿載，NAND產能利用率亦維持高檔，客戶多為國際一線記憶體大廠，本波漲價效應有望直接反映在毛利率與獲利，營運表現堪稱族群指標。 文末 持續看好記憶體組羣不變 被關養生蓄銳；在外持續向上 報值仍上漲📈股債則仍上👍 祝大家今天操作順利 視訊看法僅供參考，無任何買賣建議

早安 其實柴會專心做記憶體族群，是因為現在左看右看～沒有一個族群可以比記憶體這麼好操作，而且獲利率更高的機會👍 但是現在都被抓去關了，就有時間去看一下之前操作的個股，暫時讓記憶體休息一下，這些個股就是近期會觀察及介入的重點！ 但我不一定對，只是和大家一起交流交流🙏 神達 受惠AI伺服器業務接單暢旺，昨（8）日公布去年12月營收衝上105.53億元，月增34.92%，年增25.5%，單月業績重返百億元大關，為史上最旺的12月，並且是歷來單月營收次高，推升去年第4季及2025全年營收雙創新高，年度營收首度突破千億元大關。 神達表示： 去年12月營收成長，主要反映超大規模雲端資料中心及雲端服務客戶需求強勁維持不墜。另外，車用電子、智慧物聯及智慧車載資通訊產品出貨也延續成長動能。 去年第4季營收305.26億元，季增23.28%、年增30.19%，單季業績首季突破300億元大關，創單季新高。 在伺服器業務帶動下～～ 去年營運強勢成長，加上旗下神數亦穩步向上，帶動神達2025全年營收衝上1,055.77億元，年增72.06%，年度營收首度突破千億元大關，創新高。 展望後市： 神達總經理何繼武先前表示，2026年全球經濟依然有很多挑戰與不確定性，除了地緣政治影響之外，全球經濟成長率預計也不會太好，加上很多國家的債務問題，儘管如此，神達依然有完整策略方向因應，看好今年持續成長「應該不會有問題」。 法人預估： 神達在新客戶及既有客戶需求暢旺帶動下，加上台灣竹南廠、越南廠陸續開始貢獻業績，今年又有美國新產能開出，預估2026年營收年增高雙位數百分比，推升年度業績有望續創新高，本業獲利亦將登頂。 因應AI伺服器訂單，神達近年持續在北美擴產，去年12月底公告子公司MiTAC Information Systems Corp.取得美國加州三棟建物，成為神達北美第五個生產據點。 在美國本土除了自有廠房外，尚有兩處租借的工廠，在墨西哥也有據點，美國加州新建物將是北美第五處生產據點。 製造方面～～ 神達主要聚焦亞太區及北美市場，美國廠擴建新產能預計2026年第2季到第3季陸續啟用，並同步擴張墨西哥營運，形成跨據點的區域生產網絡。 股價盤已久，會不會記憶體休息，營收成長兼具有反彈與向上的機率高 上：94.7～95.6 下：85.4（月線） 力成 未被關之一，股價營收創新，可特別注意‼️ 1月21日召開法說會 周四公布去年營收，去年12月營收72.96億元，年增30.52%、月增2.19%，創下三年半以來新高水準；去年第四季營收214.07億元，年增25.20%、季增7.20% 去年度營收749.29億元，年增2.20%，創下三年來新高紀錄，營收表現符合預期。 轉投資封測廠超豐(2441)去年12月營收13.92億元，年增3.73%、月減2.55%；去年度營收167.64億元，年增10.19%。 去年下半年至今年受惠記憶體需求快速回溫，帶動短期營運上漲動能，如美系記憶體客戶給予力成、超豐非高階記憶體封測訂單，去年第四季營收季比高個位數成長，表現符合預期。 　展望2026年營運： 力成集團調漲封測價格，主要反映材料、電費、人事成本上漲，記憶體客戶需求優於公司預期，整體產能利用率自去年上半年的70-75%提升至80%以上。 力成年度資本支出亦樂觀展望，前次法給予2026年資本支出展望上看400億元，年增109.9%，其中力成達10億美元(320-330億元)，主要用於擴充FOPLP產能，積極生產510x515規格面板級封裝(FOPLP)，暫緩HBM、CIS等技術開發，FOPLP將貢獻2026年試產營收、2027年量產營收。 針對FOPLP～～ 將為力成2026-27年主力成長動能，預估今年下半年開始貢獻，預估2026年FOPLP營收占比約5-10%。Yole研究機構預估2024-30年PLP產值CAGR達27%，市場預估2027年FOPLP將進入量產階段，力成為封裝廠最大受惠者。 本土法人預估： 力成今年EPS挑戰一個股本以上，明年持續雙位數成長，優於市場共識。 力成獲利上修，上修至買進之投資評等建議，目標價給予為307元。 上：214 下：185.5 中美晶 公告2025年合併營收781.71億元，年減1.89％ 惟中美晶也報喜，台製太陽能電池通過嚴苛信賴性測試、配合美系客戶終端應用驗證，掌握低軌衛星商機。 環球晶（6488）2025年合併營收605.98億元，年減3.24％。 公司看好高階應用矽晶圓與SOI晶圓需求強勁，氮化鎵產能亦將維持滿載水準。 展望未來： 預期高效率功率元件與先進材料需求攀升，高階應用矽晶圓與SOI晶圓需求強勁，氮化鎵產能亦將維持滿載水準。 新材料領域方面，環球晶相關技術與製程布局穩健推進，持續投入方形晶片與12吋碳化矽等新型態材料之研發，並進行送樣與陸續推進相關技術，以因應市場對相關產品之關注與需求。 太陽能產品製造方面～～ 市場預期美國今年度全年太陽能安裝需求將達40～42GW，受貿易管制及反傾銷、反補貼措施影響，太陽能晶片市場供不應求，台灣合規製造、高品質與高可靠度的產品優勢日益凸顯。 另外隨著全球5G通訊、影音傳輸以及VR街景實境需求的激增，低軌衛星需求將於2026年迎來爆發性增長⋯ 在此趨勢下～～ 台灣製造的中美晶太陽能電池產品，憑藉通過嚴苛信賴性測試、配合美系客戶終端應用驗證，穩健拓展國際市場、掌握成長商機。 透過旗下全方位再生能源服務平台「續升綠能」，逐步建立涵蓋綠電開發、售電、儲能與節能的整合服務架構，截至2025年12月底，續升綠能累計簽訂綠電合約已突破180億度。 隨著市場需求擴大～～ 續升綠能旗下售電公司續興與艾涅爾2025年合併營收較去年成長近7倍，後續營運動能有望隨市場需求擴大而逐步釋放。 盤整已久，旗下子公司看好，尤其在20年線下102.5有強烈反彈支撐力 上：124.5 下：106.5（月線） 休假愉快😊 資訊看法僅供參考，無任何買賣建議

做對方向🧭就寄億💰 做錯方向🧭就失億💔 記憶體產業去年第四季營運可期，展望2026年 日系外資發表最新全球記憶體報告： 圍繞著由AI、數據中心、標準型記憶體等驅動的超級循環，價格漲幅將在今年延續，DRAM在去年下半年供不應求情況加劇，NAND今年上半年供應將更加緊張， 樂觀狀況可望優於市場預估，而HBM增長穩健，且主要廠商差距縮小。 日系外資重新確認記憶體產業正面觀點， 並全面上調廠商目標價 其中南亞科(2408)目標價從120元大升至245元，維持買進(BUY)投資評等。 隨後2026年上半年NAND供應也將緊張。2026年DRAM和NAND位元需求預估分別成長21.7%和19.7%，DRAM市場規模可望達到2750億美元，年增長94%；而NAND市場則預計在2026年增長102%。 外資也點出： 記憶體廠商在2026年將改變產品組合策略，包括伺服器和消費者DRAM在內的通用記憶體的獲利能力，可能將超過HBM的獲利能力。 　外資重申： 對全球記憶體的正面產業觀點 但也是擔憂三大下行風險： 首先～ 由於電力供應問題，主要超大規模雲端營運商延遲或暫停資料中心供應。 次之～ 包括供應商融資在內的IT廠商出現融資問題導致市場泡沫破裂。 最後～ 為延燒的記憶體平均售價(ASP)上升可能導致額外的需求放緩。 文末 記憶體概念股屢創新高，是你在組合中必備的股票，這樣獲利率才會高 而且報價持續上漲，就是最大的支撐點 但是還是切記～ 開高勿追；平盤下考慮 注意‼️報價；供需是否改變？ 其餘就平常心規劃 其實是很好獲利的組羣💰💰💰 祝福🙏大家 明天操作順利 放風中～～😄 資料看法僅供參考，無任何買賣建議

早安😇 記憶體價格上，DDR4價格在今年12月持續飆升，以主流規格DDR 8Gb 1G*8 3200來看，今年第四季累積現貨價格大漲300%至22美元，相較之下今年第四季合約價僅9美元，預期之間價差將有一定幅度反映在明年第一季合約價格上，評估漲幅至少大於5成。 研調機構分析： DDR4受到來自企業端客戶龐大需求帶動，預期2026年第一季合約價上漲幅度將輕鬆超越100%；同期間NOR Flash因供應端調整，漲價幅度也會達20%以上；MLC NAND供應則面臨劇烈干擾，2026年首季亦可能出現顯著漲價。 不過市場擔憂～～ 需求近期年底受到客戶盤點、資金周轉等因素，採購力道暫時趨緩，市場仍預估明年需求可期，但記憶體價格持續飆漲，需求面如手機、PC、網通等消費市場開始感到成本壓力，紛紛調漲售價恐壓抑需求，留意明年下半年報價漲勢。 南亞科 DDR4占出貨比重達80%，隨著低價庫存去化完畢以及高價合約全面生效，獲利上修空間最大，明年全年毛利率有望逐季翻揚，明年EPS上看2.5個股本，正向看待1月19日法說會行情。 又逢AI邊緣運算(Edge AI)裝置普及，對於高容量、低功耗記憶體(LPDDR5/DDR5)需求大增，南亞科自主研發的10奈米級第二代(1B)製程順利量產，主力產品16Gb DDR5出貨比重持續提升，預計新製程產品將成為明年的營收主力。 華邦電 也正在擴展其DDR4產品組合以提高其服務可觸及市場(SAM)，公司有望在2026年第一季量產DDR4 8Gb，並正在開發DDR4 16Gb(用於伺服器應用)。 DRAM熱浪推動下，外資上調華邦電營運，華邦電2026、2027年每股盈餘(EPS)預測上修約40%，明年EPS上看歷史新高紀錄。 文末 隨著AI推論需求持續擴散，全球記憶體供給結構已逐漸趨於吃緊，不僅高頻寬記憶體（HBM）、主流DRAM與NAND持續呈現供不應求的狀態，成熟型的SLC NAND與NOR Flash也傳出將自2026年第一季起擴大漲勢，整體記憶體價格上行趨勢相當明確。 在供給端擴產有限、庫存水位持續去化的背景下，記憶體報價具備中長期支撐力道，有助相關廠商獲利能見度提升，也成為支撐DRAM相關個股；股價維持強勢表現的關鍵動能。 近期價格飆漲～～ 明年第一季DDR4 8Gb利潤將逼近60%； 與高階記憶體HBM毛利率60~70%已相差無幾。 因此～ 仍要觀察三星與客戶簽訂長約並減緩DDR4 EOL的速度的發展。 美系券商認為～～ AI與雲端需求帶動下，美光伺服器與儲存型晶片需求尚未出現放緩跡象，資料中心客戶拉貨動能維持強勁，故記憶體景氣循環續 處上行階段，有利營收與獲利動能延續。 南哥高200👍 小邦邦歷史高108💪💪💪 祝大家今天操作順利 2025年除夕發財💰💰💰💰💰💰 資訊看法僅供參考，任何買賣建議

早上好🌞☀️😃 台股2025年即將封關，雖見量縮，但歷年統計顯示元月上漲勝率高達73%，且明年3月前具備財報空窗期的「作夢行情」優勢。 專家分析： 外資避險空單大減，量縮實為籌碼沉澱與高低換手過程，多頭格局不變。 隨2026 CES展引爆🧨AI實體化商機⋯⋯ 不僅台積電(2330)，還看好創意(3443)、上詮(3363)及記憶體指標華邦電(2344)…等個股，有望成為元月行情的領頭羊。 數據顯示： 最新避險空單降到約23,456口，降幅顯著。 此外～～ 前5大與前10交易人的多單創下近期新高，顯示外資並非看壞後市，而是在進行高低位階的切換！ 還有數據表明，過去15年，若加權指數最高點落在第四季，隔年第一季續漲機率極高，股價阻力最小，將迎來一波強勁的「作夢行情」 記憶體族群～～ 受惠AI落地帶動剛性需求倍增 華邦電(2344)、南亞科(2408)、晶豪科(3006)、十詮(4967)、威剛(3260)與群聯(8299)有望成為元月行情的奇兵 。 文末 隨著大盤指數進入相對高檔的盤整區間，市場資金呈現快速輪動的格局，操作難度隨之提高。 在此環境下～～ 個股能否獲得資金青睞，關鍵在於量價與技術面結構是否同步轉強。 記憶體組群⋯ 整體而言，則具備週成交量明顯放大外，中短期均線維持多頭排列，顯示趨勢仍偏向正向發展。 至少到明年第一季，柴對記憶體股價續創新高的判斷仍不變，只要報價仍上，股價必利於再上！ 祝福大家 今天操作順利 資訊看法僅供參考，無任何買賣建議

週日好 聊聊個股 Google、Meta等雲端大咖積極發展自研AI晶片，相關ASIC熱潮引爆龐大後段封測需求，惟台積電（2330）先進封裝產能已被大客戶全包走，日月光也忙翻天，無法釋出更多產能，雲端大咖紛紛來台尋求支援。 力成集團 成為大贏家，傳獨拿Meta的ASIC封測訂單，相關產線已衝上滿載；力成是記憶體封測龍頭，長期深耕記憶體封裝與測試，與多家記憶體廠維持穩定合作關係，對DRAM與高頻寬記憶體（HBM）製程及可靠度管理具備成熟經驗。 在AI晶片應用逐步由邏輯晶片整合HBM延伸至邏輯晶片搭配GDDR 7，甚至更高規格DRAM，力成在記憶體相關封裝相關技術底子豐厚，成為其被CSP大咖青睞的關鍵，藉此揮軍ASIC先進封裝供應鏈，並擴大承接AI相關訂單。 回測：166.5（為起漲低及5日線） 上：180 歷史高：209.5 中美晶 好公司回到20年線下，皆具有長期投資價值 2025上半年每股稅後盈餘2.37元，在綜合考量整體營運表現、現金流量、集團資本支出規劃、子公司環球晶圓全球擴產進度及依規定提列各項準備後～ 決議以資本公積配發每股1元現金股利 合計配發金額6.4億元。 股利發放日為2026年2月6日。 展望未來： 中美晶表示，面對淨零轉型下綠電取得不易、價格波動大，以及供電穩定度與調度彈性不足等製造業普遍痛點，中美晶透過全方位綠電服務子公司續升綠能打造涵蓋再生能源採購、電廠維運、綠電調度，以及能源管理的完整服務體系，協助企業在更嚴格的永續要求下推進低碳轉型。 同時～ 集團於半導體領域的策略性轉投資布局，使中美晶能更貼近先進製程與供應鏈需求，進一步增強綠電與能源服務的產業洞察與合作深度。 中美晶將持續以～～ 再生能源與半導體雙引擎為成長主軸 發揮集團綜效⋯ 加速全球布局與技術升級，穩健推動集團邁向長期成長與價值提升。 上：110～115 下：101～99.5 祝休假愉快😊 資訊看法僅供參考，無任何買賣建議