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黃仁勳辭輝達執行長　法人：牽動2028年後AI版圖 人工智 慧（AI）晶片大廠輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳捲入 婚外情與國安風波後，今天辭去執行長，由財務長克 瑞斯（Colette Kress）兼任臨時執行長。法人初步分 析，黃仁勳卸任短期內不會改變AI晶片供需，首波衝 擊主要落在市場信心與評價面，但2028年後恐牽動輝 達新品節奏與產業競爭版圖。 黃仁勳從小在台南生活，5歲隨家人搬往泰國，9歲 與哥哥赴美求學；1993年他創辦輝達並掌舵長達33 年，成功帶領輝達從一家繪圖晶片設計公司，蛻變為 全球AI與加速運算的霸主，市值一度躍居全球之冠。 近年黃仁勳多次來台，與台積電（2330）、鴻海 （2317）、廣達（2382）等台灣供應鏈夥伴建立深厚 革命情感，多次在公開場合強調「台灣是全球AI核 心」，今年5月更親自出席在北投士林科技園區舉辦 的輝達台灣員工大會，公開台灣新總部設計，展現對 台灣研發能量與生態系的高度重視。 然而，黃仁勳卻因個人風波與國安疑慮辭去輝達職 務。法人認為，黃仁勳下台不會立即改變AI晶片的供 需，但可能改變輝達未來3到5年的競爭優勢、AI產業 的投資節奏，因為輝達現在不只是繪圖處理器 （GPU）供應商，更是AI基礎建設的技術整合者、產 業協調者，黃仁勳同時扮演這兩個角色。 法人認為，以實際面而言，微軟（Microsoft）、亞 馬遜（Amazon）、Google、Meta等客戶不會只因為執 行長更替，就立即取消既有AI訓練與推論需求。現有 產品設計、晶圓代工、先進封裝、高頻寬記憶體 （HBM）與伺服器生產不會突然中斷，預期第一波衝 擊主要落在評價面與市場信心，而非立即出現營收流 失。 不過，法人也點出仍有多項變數值得觀察，包括後 續調查是否涉及國家安全、技術機密或美國出口管制 等敏感議題，都將影響市場對輝達的長期估值。 回顧黃仁勳過去的關鍵決策，從推動CUDA軟體生 態系、資料中心加速運算，到AI網路互連與整機櫃式 架構，皆展現極強的產業前瞻性。法人直言，若下一 任永久執行長只能延續既有的產品藍圖，卻無法精準 判斷下一個技術轉折點，輝達面臨的最大風險並非立 刻被競爭對手取代，而是從「領導產業方向」逐漸退 居「追隨市場需求」，進而導致新品開發速度與市場 領先優勢下滑。 法人進一步推估，近兩年因AI產品時程規劃皆已底 定，台灣相關供應鏈仍處於強勢成長態勢；但若未來 3年輝達規格更新速度放緩，GPU供應鏈的升級步調與價格成長幅度也將隨之趨緩，實質影響預料將落在 2028年之後。 相較之下，法人認為特殊應用晶片（ASIC）的成長 風險較低。在GPU未來3年迭代速度可能趨緩的預期 下，雲端大廠自行開發AI晶片的意願將更為強烈， ASIC發展態勢反而更加明確。

台股周五留下紅K棒？　41檔強勢股必收 全球AI科技股陷入美國藍潮AI風暴中，外資單周鉅額提款台股5243.75億元，拖累加權指數本周暴跌5510點或12.19％，收39701點，失守40K，單周跌點締造台股歷史最慘紀錄。6日終場收跌1873點，跌4.51％，收39701點，爆出1.24兆元大量，失守40K，收盤時年線得而復失，留下帶有1078點下影線的紅K棒，有機會出現跌深反彈。研究機構指出，11月台股布局應緊扣AI硬體換代需求、半導體先進製程與封測放量，以及自動化與國防政策受惠股。電子產業方面聚焦於AI硬體換代潮，隨著GB300與VR200等伺服器機櫃出貨上修，且AMD與NVIDIA新平台於第四季啟動量產爬坡，將帶動相關供應鏈營收逐季向上。 伺服器動能強 先進封測緊俏 伺服器組裝與電源基礎設施方面，廣達（2382）、緯創（3231）及緯穎（6669）受惠機櫃出貨調升及水冷滲透率提升營運動能明確。電源管理與液冷系統龍頭台達電（2308）與光寶科（2301）亦將迎來新一波長期成長期。水冷散熱領域因供給維持緊俏，具備高驗證能力之散熱廠如奇鋐（3017）、富世達（6805）及雙鴻（3324）將高度受惠。半導體領域方面，台積電（2330）先進製程供不應求，帶動高階鑽石碟供應商中砂（1560）優化產品組合；先進封測需求緊俏，推薦日月光投控（3711）、京元電子（2449）及南茂（8150）。ASIC專案放量則持續驅動聯發科（2454）、世芯-KY（3661）、創意（3443）及力旺（3529）營收強勁成長。 記憶體擁利多 傳產生技吸金 記憶體緊俏格局預期延續至2028年，利好南亞科（2408）、華邦電（2344）與模組廠群聯（8299）、宜鼎（5289）。高階PCB與CCL材料受益規格升級，看好台光電（2383）、台燿（6274）、金像電（2368）、健鼎（3044）、金居（8358）及載板廠欣興（3037）。隨著1.6T與CPO架構導入，雷射與光學元件需求顯著攀升，重點關注聯亞（3081）、華星光（4979）、波若威（3163）與光聖（6442）。傳產領域預估營收表現優於過去三年平均，全球商用維修需求與國防自主政策加速推進，關注航太製造龍頭漢翔（2634）及長榮航太（2645）；散裝航運延噸海浬需求增幅優於供給支撐運價，建議關注裕民（2606）與慧洋-KY（2637）。塑化成衣方面，芳香烴結構性缺口支撐利差有利台化（1326）；成衣龍頭豐泰（9910）產業最壞情況已過。生技醫療則看好受惠貿易倡議與出口導向企業如保瑞（6472）、美時（1795）、泰福-KY（6541）及藥華藥（6446）。

台股11月通殺！川湖林聰吉身價蒸發近500億、台達電鄭崇華失血275億　9大富豪無一倖免 台股今（5）日繼續下殺，終場幾乎收在最低41574.72點，下跌1374.19點或3.2％，已連續6個交易日收黑，合計跌掉逾5000點，不僅大批股民資產縮水，台灣富豪排行也出現變化。11月才剛開始，伺服器滑軌大廠川湖（2059）創辦人林聰吉的身價在短短4天就蒸發492億，電源龍頭台達電（2308）創辦人鄭崇華也面臨275億損失，前9大富豪無一倖免。 根據「YAHOO股市」整理《彭博》億萬富豪排行榜，截至11月4日，全台首富仍為廣達（2382）董事長林百里，身價達5082億元，若與10月31日的5313.6億相比，減少了231.6億。鴻海（2317）創辦人郭台銘則以身價4362.4億居次；富邦金（2881）蔡明興、蔡明忠兄弟則分居第3、第5名，各自坐擁3968.8億、3837.6億；聯發科（2454）董事長蔡明介攀升至第4名，身價達3870.4億元，不過4天內他的資產也少了196.8億，減幅達4.84％。 觀察9大富豪榜單，林聰吉的資產縮水幅度達11％最為驚人，同期狂減492億，名次一口氣從第3掉到第6名，身價為3739.2億。國泰金（2882）董事長蔡宏圖以3345.6億位居第7名；台積電（2330）創辦人張忠謀以3106.16億排第8名；鄭崇華領導的台達電股價已自高點腰斬，他的身價也跌破3千億級別，來到2791.28億，4天資產減少275億或8.9％，在9大富豪排名末位。根據彭博最新統計，今日此排名並未出現洗牌情形。 台股連6日上演大殺盤，無論富豪或一般股民都面臨壓力。對此，證交所今表示，今年截至11月4日，台股加權股價指數累計上漲48.29％，漲幅仍領先國際主要股市。儘管近期國際股市震盪，台股表現仍相對穩健，反映韌性與企業基本面良好，證交所將持續密切關注國際政經情勢及市場動態。

三大法人出清驚現「神秘數字」！台股下殺1374點退守4萬1　股民苦笑：每天千億招待 台股加權指數今（5）日開低走低，下殺1374.19點，正式跌回4萬1區域，以41574.72點作收、跌幅3.2%，成交金額為9279.96億元。據證交所盤後公布籌碼動向，外資今賣超約1024.6億元，自營商（合計）賣超約435.27億元；投信則買超約225.31億元，三大法人合計賣超約1234.56億元。 觀察集中市場三大法人今天籌碼動向，外資及陸資（不包括外資自營商）賣超約1024.6億元；自營商（合計）賣超約435.27億元，其中自營商自行買賣部分，賣超39.16億元，避險部分賣超約396.11億元；投信則買超約225.31億元，三大法人合計賣超約1234.56億元。 電子權值股收盤部分，台積電（2330）下跌20元，跌幅0.88%，收2240元；鴻海（2317）下跌5元，跌幅2.08%，收235元；台達電（2308）下跌90元，跌幅7.38%，收1130元；聯發科（2454）下跌255元，跌幅6.86%，收3460元；廣達（2382）下跌2.5元，跌幅0.83%，收300元。  AI族群方面，指標股英業達（2356）下跌1.4元，跌幅2.48%，收55元；緯創（3231）下跌7.5元，跌幅4.26%，收168.5元；至於其他AI股方面，宏碁（2353）下跌0.25元，跌幅0.85%，收29.2元；技嘉（2376）下跌11.5元，跌幅3.54%，收313元；至於世芯-KY（3661）則下跌220元，跌幅6.92%，收2960元。

台股土洋大戰 外資今年來狂賣2.5兆創高 台股土洋大戰，外資法人昨（3）日再度提款逾千億元，累計今年來狂賣2.55兆元，史上之最；投信、八大公股行庫力挺台股，投信今年來累計買超達1.02兆元，八大公股行庫今年來買超5,310.6億元，均為年度歷史新高。 綜合富邦投顧董事長陳奕光、台新投顧策略長黃文清看法，今年來外資賣超台股不手軟，資金斷鏈下台股跌破前低，短線呈底底低格局，研判下檔空間相對有限，但仍需時間化解，且目前新台幣匯率不利資金行情啟動，但當外資賣超力道減緩，甚至啟動回補時，有機會上演軋空，屆時反彈也會快又急。 根據CMoney統計至昨日，外資今年來調節標的集中AI供應鏈，其中大舉賣超台積電（2330）2.1兆元，持股比降至68.4%，為2025年12月27日來新低；今年賣超第二多是台達電（2308）1,864.3億元，聯發科（2454）也被賣超1,725.07億、國巨（2327）*也高達1,103.04億元。 觀察投信今年來買超前十大清一色是科技股，買超最多為台積電，高達3,245.9億元，連帶投信持股比攀升至3.9%，也是有統計以來新高，其次是廣達（2382）1,333.3億元，超過500億元還有南亞（1303）820.08億。

法人：台股最壞狀況已過 市場預期美期中選舉後反彈 台股昨（2）日出現戲劇性走勢，原本市場擔心加權指數恐因美股科技股重挫而跟跌，在投信買盤護持力抗外資賣壓下，上演開低走高戲碼，集中市場一度大跌812點，終場跌點收斂至291點、收44,920點，櫃買市場盤中一度翻紅。 法人指出，台股弱中透強，最壞狀況已過，美期中選舉後有望反彈，11月行情可能先蹲後跳。 法人認為，美國參眾議員大選後，股市將回歸基本面，後續盤勢可觀察兩大類指標，包括蘋果、超微、美超微、高通等科技巨擘財報，以及周五（6日）公布的美國就業報告。 在美股期貨電子盤率先反彈引領下，昨天亞洲主要股市多數收漲，台股昨日開盤時雖一度下跌812點至44,399點，不過隨即拉高，跌幅明顯收斂，一度僅下跌55點，惟外資大賣台積電（2330），仍使大盤終場下跌291點、收44,920點，失守45,000點大關，留長下影線。台積電盤中最低下跌60元至2,310元，終場跌40元收2,330元。 外資昨再賣超台股735.2億元，連三賣，累計賣超2,548億元，期貨淨空單減少2,862口至89,379口，期現貨並未同步偏空操作。投信買超338.1億元，連15買，累計買超2,587.2億元。自營商賣超152.8億元，連三賣，累計賣超881.5億元。合計三大法人單日賣超549.9億元。八大公股行庫買超147.2億元護盤，連三買，累計買超608.7億元。 根據統計，投信今年來累計買超突破1兆元，八大公股行庫今年來買超5,009.5億元，均創年度歷史新高紀錄，力抗外資賣壓。外資今年來賣超2.44兆元，也是歷史新高，第4季以來賣超達1.06兆元。 綜合華南投顧董事長呂仁傑與台新投顧策略長黃文清看法，台股昨日表現比預期強勁，雖然失守45K，但已經接近低點。本周面臨美國期中選舉不確定性，且因有通訊投票，結果出來可能要到周四、周五，不過選後將回歸基本面，屆時指數反彈會更明確。

三大法人砸298億強勢回歸！台股飆939點光復4萬7大關　股民歡呼：小兒終於改買了 台股加權指數今（28）日一反近期疲軟情形，開高後一路維持漲勢，最終成功光復4萬7大關，以47035.58點，上揚939.35點、漲幅2.04%，成交金額為7232.96億元。據證交所盤後公布籌碼動向，外資今買超約159.22億元，自營商（合計）買超約21.65億元；投信則買超約118.07億元，三大法人合計買超約298.94億元。 觀察集中市場三大法人今天籌碼動向，外資及陸資（不包括外資自營商）買超約159.22億元；自營商（合計）買超約21.65億元，其中自營商自行買賣部分，買超24.48億元，避險部分賣超約2.83億元；投信則買超約118.07億元，三大法人合計買超約298.94億元。 電子權值股收盤部分，台積電（2330）上漲25元，漲幅1.04%，收2425元；鴻海（2317）上漲4元，漲幅1.62%，收251.5元；台達電（2308）上漲40元，漲幅2.65%，收1550元；聯發科（2454）上漲275元，漲幅6.94%，收4235元；廣達（2382）上漲2.5元，漲幅0.76%，收330元。 AI族群方面，指標股英業達（2356）上漲0.8元，漲幅1.27%，收63.8元；緯創（3231）上漲4元，漲幅2.1%，收194.5元；至於其他AI股方面，宏碁（2353）下跌0.45元，跌幅1.36%，收32.7元；技嘉（2376）上漲5元，漲幅1.4%，收362.5元；至於世芯-KY（3661）則上漲305元，漲幅8.73%，收3800元。

三大法人再倒貨捲898億離場！台股開低走低下挫492點　股民哀號：國慶日大屠殺 台股加權指數今（8）日情勢低迷，大盤指數開低走低，最終以49313.44點作收，下跌492.93點，跌幅0.99%，成交金額為8721.09億元。據證交所盤後公布籌碼動向，外資今賣超約758.52億元，自營商（合計）賣超約187.31億元；投信則買超約46.88億元，三大法人合計賣超約898.95億元。 觀察集中市場三大法人今天籌碼動向，外資及陸資（不包括外資自營商）賣超約758.52億元；自營商（合計）賣超約187.31億元，其中自營商自行買賣部分，賣超21.31億元，避險部分賣超約165.99億元；投信則買超約46.88億元，三大法人合計賣超約898.95億元。 電子權值股收盤部分，台積電（2330）下跌35元，跌幅1.35%，收2550元；鴻海（2317）下跌3元，跌幅1.19%，收249元；台達電（2308）下跌25元，跌幅1.26%，收1965元；聯發科（2454）下跌145元，跌幅3%，收4690元；廣達（2382）下跌9.5元，跌幅2.84%，收325.5元。 AI族群方面，指標股英業達（2356）下跌0.6元，跌幅1.03%，收57.5元；緯創（3231）上漲3.5元，漲幅1.89%，收188.5元；至於其他AI股方面，宏碁（2353）維持平盤，收31.3元；技嘉（2376）下跌2.5元，跌幅0.68%，收363元；至於世芯-KY（3661）則上漲155元，漲幅3.7%，收4345元。

蘇姿丰傳今訪合作台廠 市場傳出超微（AMD）執行長蘇姿丰今（6）日到訪台灣，中午將簡短接受媒體訪問。業界傳出，蘇姿丰行程包括走訪台積電（2330）、鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、英業達（2356）等相關合作供應鏈，確保下半年量產的MI450系列AI伺服器和明年MI455系列的出貨順利。 蘇姿丰訪台行程仍保持一貫低調路線，大多為不公開的會議行程。 業界傳出，現在產能吃緊狀況不僅導致漲價，缺貨更向上下游延伸，蘇姿丰此行鞏固供應鏈，要確保2027年及2028年供貨動能，降低缺貨、漲價影響性。預計將會走訪台積電、鴻海、廣達、緯創、英業達等相關AI伺服器供應鏈。被點名業者低調不予回應，僅指出公司內部會議行程不便對外透露。 超微下半年開始量產MI450系列AI平台，採用台積電2奈米先進製程、CoWoS先進封裝，並委由鴻海、廣達、緯創、英業達等相關代工廠進行L6～L11的AI伺服器代工生產。MI450系列已經在第3季於台積電投片量產，預計今年底前開始逐步拉高產能，明年進入放量出貨階段。 蘇姿丰本次訪台重點在明年上半年接棒生產的MI455系列產能能否順利到位。 鴻海是超微AI伺服器主力供應商之一，從基板、散熱模組到整個AI伺服器組裝，出貨給微軟與甲骨文等CSP，集團所生產的高速交換器或是光傳輸設備等，也搭配超微伺服器一起出貨。

無懼三大法人出清213億元！台股硬漲337點又數度反攻4萬6　股民：漢測資金都進來了 台股加權指數今（16）日開高走高，大盤數度重返4萬6大關，儘管最終未能守住防線，仍上漲337.41點，以45848.9點作收，漲幅0.74%，成交金額來到6446.37億元。據證交所盤後公布籌碼動向，外資今賣超約179.8億元，自營商（合計）賣超約129.73億元；投信則買超約95.73億元，三大法人合計賣超約213.8億元。 觀察集中市場三大法人今天籌碼動向，外資及陸資（不包括外資自營商）賣超約179.8億元；自營商（合計）賣超約129.73億元，其中自營商自行買賣部分，賣超36.25億元，避險部分賣超約93.48億元；投信則賣超約95.73億元，三大法人合計賣超約213.8億元。 電子權值股收盤部分，台積電（2330）維持平盤，收2380元；鴻海（2317）上漲1.5元，漲幅0.61%，收248元；台達電（2308）上漲40元，漲幅2.4%，收1710元；聯發科（2454）上漲100元，漲幅2.26%，收4530元；廣達（2382）上漲7.5元，漲幅2.25%，收340.5元。 AI族群方面，指標股英業達（2356）上漲1.2元，漲幅1.98%，收61.7元；緯創（3231）上漲0.5元，漲幅0.27%，收183元；至於其他AI股方面，宏碁（2353）上漲1.1元，漲幅3.56%，收32元；技嘉（2376）上漲7元，漲幅2.04%，收350元；至於世芯-KY（3661）則下跌10元，跌幅0.3%，收3345元。