🐎年有記憶，繼續迎財神 初二早上好🌞☀️😃 華邦電 今明年2026~2027年記憶體產能均已賣完⋯⋯ 尤其是DDR4缺口「大到不曉得怎麼補」，加上價格維持上漲，華邦電今年首記憶體合約價漲幅與去年第四季相當，記憶體事業毛利率顯著回升，持續助陣營運表現。 2026年亦積極增加DRAM及快閃產能，快閃記憶體新產能將在第三季底在台中廠開出，DRAM則在2027年啟動。 客製化CUBE研發進展亦順利，並持續拓展客戶與應用佈局。 CUBE達到類HBM效果，將在明年起貢獻。 展望第一季 今年元月互增117.78億元，年增94.16%、月增20.55%，再度改寫歷史單月新高。 今年營運望逐季成長，擴產計畫持續進行⋯⋯ 因產能過剩及市場需求轉佳。 Flash、DRAM價格可雙雙走揚。 閃存需求增長以車用及TWS等為主。 其中NOR價格今年啟動持續走升可期。 SLC NAND因市場增量也將推升2026年價格穩定上漲。 DRAM 價格市場後續看法不一，但由於DRAM結構性缺口持續存在，短期內不易增量，故對2026年DDR3、DDR4合約價走勢樂觀，且後續訂單能見度持續明朗。 在進一步～～ 洞悉記憶體價格上，華邦電今年第一季度DDR4 4Gb、DDR3 4Gb顆粒季合約價將大幅上漲100%、111%，雖然第二季仍處於議價階段，但第二季DDR4 4Gb、DDR3 4Gb顆粒報價有望達到100%以上，KGD0%以上，KGD1今年第一季有漲幅。 ASP復甦 可望分別成長5成。 FLASH方面 FLASH、NOR增幅上修，尤其是Flash ASP第二季增幅亮眼，下游維持現金流成長，但預計增幅擴大、產能開出後，增幅將收斂。 出貨量方面 DRAM位元出貨量可望翻倍。華邦電提到，在手庫存充足下，2026年DRAM位元出貨量將顯著增至相當，而考慮高雄廠16nm新產能將於今年第四季開始陸續開出，但2027年產能將顯著貢獻，加上DRAM後續國內產能陸續恢復，華邦電DRAM位元出貨量今朝分別增長97%、45%。 NAND Flash市場 同步進入供不應求，報價持續反彈主要原廠減產使產能萎縮，加上AI帶動的企業級企業級SSD需求旺盛，使市場轉向供不應求。預計儲存體市場的高成長將維持到2026年。 FLASH方面 華邦電今明年位元出貨量將分別年增33%、12.5%，受惠於中芯、華虹退出NOR市場，加上旺宏可能隨之轉移NOR產能至MLC，推升記憶體價格與出貨量能力。 客製化CUBE研發進展順利～ 2027年CUBE將大幅貢獻貢獻。 指出 4層支援CUBE頻率寬可對標HBM，且功耗僅約20%，在推理（推測如CSP AI ASIC）與邊緣伺服器應用領域有機會作為HBM替代方案，客戶詢問度熱網絡，此擴大對於CUBE之TAM具有高度前端意義，並顯著著作推昇華邦電近期運行表現。 2026年資本支出調升為421億元，大幅成長665.5%，較2025年以現金基礎之資本支出55億元，今年為421億元，其中生產設備佔95%。 台中廠 資本支出由46億元增加70億元，月產能由50~51K增加為57~58K，若加計DRAM減少的產能，前期NOR加總計NAND可增加約10K產能。 高雄廠 DRAM月產能也將由目前1.5萬片逐步在2026年底提升為2.4~2.5萬片，其中16nm DRAM將超過16K。 考慮公司在2026年積極擴產，使DRAM及NAND在2026年位元增量年增長率高達100%及30%~40%。 個人看法 判斷～ 年後，華邦電最具有股漲的行情，因為在年前股價竟然在月線之下壓得太低了⋯ 覺得～ 開盤旺伯可能還是會大漲，因為很多人在裡面都還沒跑掉，但是大漲不要再追了⋯ 反而～ 可以換過來華邦電是一個不錯的規劃 但我不一定對啦 記憶體是個族群性的，但現在也會走輪漲，可以注意其中的脈動⋯ 但假如資金夠的話，當然還是買大哥二哥比較好，因為畢竟已經在獲利 三哥跟四哥 是錢位低的選擇，但是畢竟旺伯已經漲幅太高，也跟力積電拉開 加上他在漲上去跟小幫幫的價錢幾乎一樣⋯ 所以站在所有的綜合邏輯而言～～ 是應該繼續買旺伯呢？ 還是買獲利比他多一倍，然後價錢差不多的小邦邦？ 還是跟他差距拉開了30多塊的力積電呢？ 就看個人的選擇了 我沒有什麼建議～～ 看個人的資金、屬性的投資而定了😄 🐎載財神跑的快⋯ 記憶追財快跟上⋯ 資訊看法僅供參考，無任何買賣建議 初二美好🧨🧨🧨
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出處 ·同學會