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🔥記憶體類股今天的股價下跌主因 ⚠️今日主要是美國知名放空研究機構：Citron Research，開始對 SanDisk 做放空動作，造成市場對於記憶體股的憂慮，而這個機構看空SanDisk的原因，我這裡整理成以下 4 點： 1️⃣ 股價被認為漲過頭、估值偏高 SanDisk 被市場當成「高速成長科技股」在炒 但實際上記憶體產業是高度循環產業 沒有像 NVIDIA有「技術」護城河，所以認為SanDisk目前的股價可能過度樂觀，存在修正風險 2️⃣ 記憶體產業可能接近週期高點 NAND Flash 「短期」供需很緊，以至於推升報價價格，認為這種行情通常不會太久 (認為只是短期現象) 一旦有其他記憶體廠商產能開出來然後供給增加，價格容易快速反轉，Citron Research認為記憶體這波已像是「景氣循環高峰」 3️⃣ 競爭越來越激烈 最大競爭對手三星在 NAND 市場地位很穩固，若是競爭加劇時，可能會出現： ✔ 毛利可能被壓縮 ✔ 市佔率與定價權受到影響 預期未來獲利空間沒現在市場想像得那麼美好 4️⃣ SanDisk大股東賣股是一種警訊 長期投資的股東：威騰電子，已在高點降低持股，認為內部人對未來並沒有那麼樂觀，對股價的信心已出現動搖現象 📌我個人的心得結論： Citron Research做空 SanDisk 並不是因為它是一間「不好」的公司，只是因為： 1️⃣ 記憶體產業有週期反轉風險 2️⃣ 覺得股價漲太多，市場估值過高 3️⃣ 同業競爭對手給予的壓力上升 4️⃣ 長期股東的籌碼出現減持 但是我個人認為，這個機構的看法都是市場上很淺而易見，且原本就都已知的內容，本來市場每一個產業都會有週期反轉的風險，並不是只有記憶體產業而已 再者，股價漲太多跟估值過高這點，現在市場上的記憶體類股，有誰不是股價已大漲一波，以至於估值過高，況且現在的股價估值是否太高這點，本來就是見仁見智 另外，哪一個產業不會有競爭對手? 只不過這些公司在所屬的產業裡夠不夠強，有沒有辦法承受其他同業廠商的競爭而已 最後，記憶體股價都漲到這個位置了，長期持有的大股東進行持股調節，不是再正常不過的現象嗎，若是有在研究大股東籌碼的夥伴，都知道這是合理情況 不過也剛好有這個機構做空SanDisk的這則消息，讓台股的記憶體股有機會在新春開紅盤過後，稍微迎來回檔的情況，只是就今年第一季的記憶體市況報價來說，我覺得屆時台廠相關記憶體廠商，仍有機會繳出不錯的成績單 這時候夥伴們可以趁著有這種利空消息打壓股價時，好好地觀察有哪些記憶體的「關鍵主力分點」，在利用這次的股價回檔時進場買入 (今晚有幾檔記憶體股都有此籌碼現象，提供一檔有特殊分點給大家觀察) ❤️關注蔡斯，籌碼讓你知❤️