中性
融資餘額 旺宏減幅沒南亞科多，籌碼零散！ 昨88.8 撐住了，看今天是否有主力來拉台，若再探底就要賣出為佳！
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高通公布21家台灣供應鏈 南亞科與「神祕」轉投資雙雙入列 高通供應鏈背板名單除台積電外，依英文名字排序為 愛普 *(6531-TW) 日月光投控 (3711-TW)(ASX-US) 旗下日月光、矽品與環旭電子 宏捷科 (8086-TW) 力旺 (3529-TW) 鴻海 (2317-TW) 旗下 FII 與鴻佰科技 正文科技 (4906-TW) 南亞科 (2408-TW) 與轉投資補丁科技 PSA 華科事業群 (華新科、信昌電、佳邦、瀚宇博、精成科、嘉聯益、精星、閎暉、華東) 力積電 (6770-TW) GIS-KY(6456-TW) 旗下業泓科技 聯電 (2303-TW)(UMC-US) 景碩 (3189-TW) 光寶科 (2301-TW) M31(6643-TW) 和碩 (4938-TW) 欣興 (3037-TW) 世界先進 (5347-TW) 穩懋 (3105-TW) 華邦電 (2344-TW) 啟碁 (6285-TW
三星霸工，5 月 21 日起發動為期 18 天的總罷工 想卡位的下週可以酌量佈局，真的霸工開始就邊看邊走！ 受惠族群與關鍵個股利基型 DRAM 與標準型記憶體：南亞科 (2408)：作為台灣 DRAM 龍頭，若三星產能受損導致全球供應縮減（預估影響 DRAM 供應約 3%-4%），南亞科可望直接受惠於價格調漲及潛在轉單。華邦電 (2344)：專注於利基型記憶體，在三星部分成熟製程產線受阻時，具備一定的替代供應優勢。記憶體模組廠：威剛 (3260)、群聯 (8299)、十銓 (4967)：這類廠商通常擁有較大規模的庫存。一旦罷工引發市場對缺貨的擔憂，現貨價格飆升將直接擴大模組廠的毛利與庫存價 恢復期成本：停工 18 天 = 影響 36 天設備重啟風險：半導體設備（如曝光機）需高度穩定性與例行維護。若設備因罷工而長時間停機或無人調校，重新啟動至恢復正常生產水準預計需要原罷工時長的 2 倍時間。實際受損期：業界評估整體產能中斷可能長達 一個月以上（約 36 天）。 高端產品（HBM）與 AI 鏈衝擊HBM4 研發與生產：三星正處於與 NVIDIA 驗證 HBM4 的關鍵期，罷工可能延後量產進度，讓競爭對手 SK 海力士與美光有機會擴大領先優勢。企業級儲存：高效能伺服器用 DRAM 與企業級 SSD（eSSD）供應預計將轉趨緊張，可能引發價格劇烈波動。
美系CSP擬導入南亞科驗證 長鑫傳「再縮減」DDR4產能 美系CSP擬導入南亞科驗證 韓青秀／台北 2025/12/04 DDR4 DRAM供應緊俏，市場預期，強勁漲勢至少延續至2026年上半。近期供應鏈傳出，中國DRAM大廠長鑫存儲，將「加速縮減」DDR4產能，原本2026年底保留單月2萬片DDR4產能，但隨著DDR5及新製程推進順利，可望再減至1萬片產能。 雖然長鑫存儲無意回頭重拾DDR4舊製程，不過據了解，近年來被視為華為勢力的福建晉華，將擴充機台投入DDR4擴產，惟其擴充規模有限，對產能高度緊缺的現況，仍是緩不濟急。 受惠於DDR4炙手可熱，DRAM廠南亞科2025年11月營收，首度突破新台幣百億元大關，達101.68億元，月增率28.57%、年增364.89%，創單月新高。 南亞科10月獲利也大爆發，單月稅前淨利達25.02億元，年增781.74%；歸屬母公司業主淨利20.39億元，年增率10倍暴衝，達到1,006.38%，單月獲利超過第3季。 市場估計，南亞科第4季ASP漲幅可望達到45~50%，2026年第1季價格有機會續漲，供不應求下，單季ASP上看25%，「賣一顆賺一顆」不是夢。 尤其是下游伺服器OEM廠傳出，通用型伺服器搭載DDR4需求依然強烈，近期美系雲端服務（CSP）大廠要求南亞科提供DDR4伺服器DIMM模組進行驗證，2026年合約價可望持續看漲。 南亞科近來積極調整訂單及製程優化，傳出第4季位元出貨量將較第3季減少，而2026年第1季進入農曆年節、工作天數減少，將影響出貨量較第4季略減，這將導致DDR4緊缺態勢，未來兩個季度內持續嚴峻。 隨著國際DRAM大廠推進DDR4於2026年邁向EOL時程不變，預計2026年下半，DDR4比重將降至5%以下，僅限於特殊應用的利基型客戶，意味著南亞科、華邦電作為全球DDR4主要供應商的地位確立，而中國競爭對手縮減DDR4，更將加速擴大產能緊缺。 據估計，到了2026年底，DDR4的供需缺口仍維持1成以上差距。 近期市場傳出，長鑫存儲也無意戀棧DDR4，原內部規劃在2026年底保留單月2萬片產能，主要提供給兆易創新的代工需求，但產能規劃可能再調整，降低DDR4產能供應的腳步加快，預計將減少至1萬片規模，加速進攻DDR5/LPDDR5。 由於伺服器需求推動記憶體產業加速升級，近來長鑫存儲發表新一代DDR5與LPDDR5X產品，並預計從2026年起全面量產，被視為可能急起直追三星電子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）的性能表現。 外界預期，長鑫存儲2026年超過90%的產能將轉向新製程，快速跟上「記憶體超級循環週期」的成長列車，而長鑫存儲的總投片量，預計2026年將達到30萬片，屬於既有產能規劃，短期內對於緩解DRAM供不應求的實質幫助非常有限。 值得關注的是，供應鏈傳出，隨著中國內需市場對DDR4需求急迫，近年來在華為助益下，福建晉華開始生產少量用於消費電子產品的DRAM，被視為中國本土供應鏈敗部復活的「優良教材」；近期晉華有意採購DDR4設備，可望適度填補華為的龐大需求。 但業界私下坦言，目前華為及晉華仍列於美國清單之內，採購機台的難度很高，估計未來半年~1年恐難以達成機台導入的進度，意味著實際投產時間可能更久，就算投產後，多數產能也被華為包下，DDR4產能供應無法擴散至中國以外的市場。 儘管DDR4價格居高不下，從9月初至今的現貨價已上漲2倍多，近半年來現貨市場價格也明顯高於DDR5，但受限於DDR5供貨也同樣吃緊，DDR5價格漲幅也呈現倍數調漲，業界認為，DDR4合約價可望延續高檔至2026年底，後續維持賣方市場。