最新觀點

台股大震盪 公股進場護盤 法人：後市看台幣臉色 台股昨（6）日開高後震盪近千點，雖權王台積電（2330）股價終止連二黑轉紅，但獨木難撐大局，在外資持續賣超255億元、空方狙擊電子零組件股下，終場下跌224點收46,556點，失守5日線。法人指出，短線後市看新台幣臉色，不過，7月仍有機會挑戰5萬點。 台積電昨日盤中最高上漲55元至2,500元，一度帶動加權指數重返47K之上。可惜盤中傳出SemiAnalysis指出，輝達NVL144機櫃出貨時程將遞延至2028年的利空，衝擊台、日、韓股盤中同步走挫，台股殺盤從PCB蔓延至被動元件，加上新台幣兌美元匯率走貶，衝擊多方信心。 其中，電子零組件指數重挫4.45%，居各類指數跌幅之最；連帶千金股跌多漲少，環球晶上漲6.3%表現最好，台光電跌停，股后穎崴跌幅也有9.9%，千金股檔數仍維持53檔不變。 三大法人賣超280.6億元，以外資賣超255億元對盤勢壓力最大，累計連三賣，金額1,923.3億元，但外資在期貨淨空單減少965口至80,087口，期現貨不同步；投信買超71.6億元，連十買，累計買超931.6億元；自營商賣超97.2億元，連三賣，累計賣超173億元。八大公股行庫進場買超63億元護持台股，與投信聯手對抗外資賣壓。 綜合統一投顧董事長黎方國及台新投顧總經理黃文清看法，昨日仍為漲多的良性拉回，雖PCB、被動元件表現較為疲弱，但功率元件、記憶體、封測、軍工等有所表現，可視為健康的類股輪動。 黎方國指出，即便台股短期可能受到台幣貶值、外資賣超影響，但台股有四大利多，7月底前仍有機會往上挑戰5萬點大關。第一，資金面充沛，台積電9日除息，預計發出1,555億元現金股利，7月前十大發放現金股利公司合計將發出約6,200億元；加上央行定期存單未到期餘額大幅下降，等於央行上半年釋放資金活水超過1兆元。 其次是業績題材，7月中旬有台積電法說與美股科技股財報，市場預期台積電第2季營收、獲利都將是歷史新高，而法人也將今年上市上櫃公司獲利上修年增率至50%，可挑戰6.5~7兆元。第三，過去十年，S&P500在7月上漲機率百分之百，是美股與台股的定心丸。第四，聯準會7月底預期不會升息機率已經到七成，在油價下跌、通膨降溫，及地緣政治風險下降之下，加上非農就業數據遠低於市場預期，開始有人預期9月有可能降息。

月線多空拉鋸 待川普生日送大禮 美國總統川普又TACO，在取消攻擊伊朗計畫下，油價應聲下跌，激勵美股大漲，台股昨日亦大漲開出，早盤一度衝上4萬4798.88點，大漲逾1649點，寫下盤中史上第二大漲點，終場仍以大漲1019.58點的4萬4169.04點作收，漲幅2.36%，重返月線之上，成交量約1.11兆元，不過本週週線仍下跌901.9點。 昨台股由AI族群領軍反攻，權值股勁揚，台積電（2330）漲60元，收在2310元，股后穎崴（6515）漲停，而SpaceX預計12日在美股公開上市，將成為史上規模最大IPO，但低軌衛星族群股價已提早反映，昨呈現漲跌互見，太陽能股則多點開花。 群益期貨分析，台股昨日開高後壓回，上檔仍有反壓，台股目前處於區間上緣位置，在多空月線拉鋸互不相讓下，短線台股仍以震盪保守看待。 統一投顧董事長黎方國則指出，雖然下週有聯準會新任主席Kevin Warsh首場FOMC處女秀、外資空單逾6萬口等因素，但6月14日是川普生日，根據過去資料顯示，川普生日當週，美股都收紅，且外資一路看空、一路看錯，在美伊戰爭、通貨膨脹這二個利空反應結束後，台股仍將維持多頭，不排除7月挑戰5萬點。 外資昨轉賣為買，買超286.9億元，投信買超129.37億元，自營商也轉賣為買，買超89.43億元，總計三大法人合計買超約505.69億元。外資台指期淨空單昨增加1871口，累積外資台指期淨空單約6.5萬口。

內資瘋狂進場 小型股飆翻天 美伊戰事詭譎多變，上週因荷姆茲海峽一度開放，美股噴出，標普、那指及費半指數同步創下歷史新高，伊朗之後再度封鎖荷姆茲海峽，但台股多頭馬車續航，昨日上市櫃股票約130檔亮燈漲停，加權指數一度大漲540點，來到3萬7344.5點，再創歷史新高，OTC指數漲勢更為驚人，勁揚3%，內資瘋狂進場，股王信驊（5274）、股后穎崴（6515）再飆新高，但最後一盤台積電（2330）遭到摜壓，由紅翻黑收最低，加權指數漲幅收斂，終場上漲154.46點，收在3萬6958.8點，成交量9497億元。 統一證券分析，櫃買指數強勢，表示內資持續作多，但仍須關注美伊談判進展，地緣政治風險未解，宜適度保留現金，以防荷姆茲海峽風險推升通膨，若因地緣衝突回檔，可分批布局AI權值股。 玉山市值動能50ETF經理人楊立楷指出，本週起美股進入科技股超級財報週，若指標大廠能繳出亮眼財報，則有助於維持多頭氣勢不墜，進而挹注相關台廠供應鏈獲利營運表現。目前台股大中小型股多頭雨露均霑，若盤面上權值電子股仍維持強勢走勢，甚至持續推升指數，將為台股續創高提供有利條件。 三大法人昨合計賣超21.1億元，其中外資買超43.4億元、投信賣超16.1億元、自營商賣超48.4億元；外資台指期淨空單昨增加1467口，累積外資台指期淨空單逾4.26萬口。

台股再創紀錄、收盤首見45千金 其中10檔更寫歷史新高價 台積電（2330）法說會後下跌，拖累台股大盤指數走弱，中斷連八漲，不過，櫃買市場在千金股撐盤下漲勢延續，已連九漲，統計上市櫃千金股再創新紀錄，收盤首度出現45千金，其中更有10檔創下歷史新高價，股后穎崴（6515）也衝破萬元關卡，成為第2檔萬元股。 台積電首季業績爆好，第1季營收及獲利都歷史新高，第1季合併營收 1 兆 1,341 億元，稅後純益5,724 .8億元，每股純益22.08 元；第1季毛利率為 66.2%，營業利益率為 58.1%，稅後純益率為 50.5%。 根據對當前業務狀況的評估，台積電法說會釋出今年第2季展望，預計第2季合併營收介於390~402億美元之間，換算新台幣營收約1兆2363.3億元到1兆2743.4億元。 台積電第2季美元營收可望再續創新高，以中間值來看約396億美元，換算季增約10.3%，季增幅度優於法人與市場預估個位數6~8%。若以新台幣 31.7 元兌 1 美元匯率假設，毛利率預計介於 65.5%到 67.5%之間；營業利益率預計介於 56.5%到 58.5%之間。 但台積電法說會後卻是下跌的表現，股價開低走低，最後一盤爆6,447張賣單，股價收在2,030元，下跌55元，跌幅2.64%；集中市場大盤指數收36,804.34點，下跌327.68點，終止連續8個交易日的漲勢，不過櫃買市場則是收在372.34點，上漲6.38點，連九漲。 統計台股千金股也再創新紀錄，收盤首度出現45檔千金股，其中有10檔寫歷史新高，亮燈漲停收盤的有6檔，致茂（2360）、萬潤（6187）、聯亞（3081）、力旺（3529）漲停之外，也收在天價；另外，股居穎崴則是衝上萬元，成為第2檔萬元股，盤中一度衝達10,675元，寫新高，終場收10,305元，創收盤新高；創高的千金股還有智邦（2345）、健策（3653）、旺矽（6223）、新代（7750）及高力（8996）。

指數上攻 尚欠東風-成交量 美股四大指數上週五同步收漲，然而日本央行總裁植田和男昨日盤中釋出本月可能升息的言論，導致日股跳水下殺，美股期貨轉弱，比特幣大跌，拖累台股由紅翻黑，外資大賣台股，台積電（2330）淪為壓盤重心，股王信驊（5274）與多檔千元俱樂部成員穎崴（6515）、創意（3443）、緯穎（6669）、川湖（2059）等個股重挫，PCB、半導體相關族群也走弱，加權指數上下震盪約354點，僅靠聯發科（2454）、台達電（2308）、廣達（2382）撐盤，台積電最後一盤再遭賣單摜殺，加權指數終場下跌283.95點，收在昨日最低點27342.53點，失守5日線與月線，成交量約4910億元。 三大法人昨合計賣超188.2億元，其中外資賣超243.4億元、投信買超77.1億元、自營商賣超21.9億元；外資台指期淨空單昨增加2711口，累積外資台指期淨空單約2.9萬口。 保德信投信指出，12月起聯準會縮表全面退場，且降息預期由美股領頭發酵，有助於台股多方攻勢，但因外資將迎接聖誕長假，預料交投轉淡，資金將更加集中在盤面熱門及業績題材族群，本週先看亞馬遜AWS雲端大會相關訊息。 統一證券指出，加權指數MACD綠柱體正顯著收斂，通常代表空方力道衰竭、多方即將重掌發球權的前兆，目前的技術架構有利於多方，唯一欠缺的就是成交量。後續若要挑戰新高紀錄，成交量必須適時放大至攻擊量能，否則指數將維持以盤代跌、震盪盤堅的走勢，透過時間換取空間，消化上檔的心理壓力。