最新觀點

5月20日投資早報 美伊情勢沒有好轉，紐約原油維持在104美元的高位，美國10年期公債殖利率走高到4.67%，繼續創下一年多來的新高。道瓊下跌0.65%，標普下跌0.67%，納指下跌0.84%，費半逆勢小漲0.03%。 美股已經從A I敘事轉換成利率敘事，10年期公債的創高讓納指3連跌。我預測這波納指會拉回但拉回的幅度在7%以內。目前納指從高點26707拉回到25870，只跌了3.23%，我是繼續逢低加碼，將持股加到7成。 明明資金走向已經逆轉，為什麽我不轉空？又為什麼我判斷納指拉回在7%以內？因為我判斷美伊就快達成協議了，我的判斷邏輯是什麼？ 我總覺得雙方是可以達成協議的，僵持下去是雙輸，最後一定會達成協議。這個判斷從戰爭開始就沒有變過。 伊朗是有提出他們的書面條件，而且持續在改，但為什麼進展緩慢？因為川普太貪心了，川普一直要伊朗提出好條件，但自己不願意讓步太多，他想要從協議中贏得戰爭達不到的效果，這就讓談判進度緩慢。川普團隊認為伊朗撐不住了，目前伊朗基本上油運不出去了，油田因為沒有儲藏空間而停產了，一天損失5億美元的收入，而且革命衛隊薪資也發不出來，公務員工資也發不出來了，伊朗沒有條件拖下去。但美國付出的代價就是通膨跟利率走高，川普可能認為最後問題解決通膨跟利率問題都可以迎刃而解。我判斷10年期公債殖利率走高，川普跟本森特是抗不住的，貝森特說過用短時間的通膨走高，來換取伊朗問題的解決是值得的，但這個時間已經不短了。 現在看美股漲跌，美國10年期公債殖利率重要性超過油價了，但這個數字也是被油價牽動的。 昨天台股下跌了716點，主動型ETF的持股是下跌的重災區，00981A跟00403A持續在買超聯電，00403A買了6000張，00981A買了3000張，現在聯電的預估本益比都比台積電高了，我是越來越看不懂了，而被賣出金額最大的是信驊，也是00981A賣的，賣出了61張，這代表高價股的偏好鬆動了？金母變金母湯了？