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7月17日投資早報 美國連續第五天空襲伊朗，紐約原油連續第四天維持在79美元附近。美國10年期公債殖利率維持在4.55%，美股四大指數都下跌，道瓊下跌0.2%，標普下跌0.51%，納指下跌1.47%，費半大跌4.29%。台積電擴大資本支出到640億美元，沒有刺激半導體設備股走強，半導體設備股也下跌3.02%。不過台積電的三大設備供應商跌幅較輕，ASML下跌1.67%，科磊下跌2.29%，應用材料下跌3.19%。 CPO設備股AXT下跌14.69%，跌幅最重，最近美股的CPO概念都跌的鼻青臉腫。 Lumentum繼續大跌6.09%，Coherent下跌7.49%，康寧下跌9.19%。或許是在跌CPO進程沒有那麼快，但光模塊還是會非常好。其實這應該是業內人士都知道的事，但用Semianalysis的Vera Rubin延後謠言爆發了跌幅。其實VeraRubin的進化重點是CPO沒錯，但不是所有的CPO都會在VeraRubin上完善，CPO會持續推進。輝達說Vera Rubin跟下一代的Rubin Ultra都會如期推出，即便沒有完全實現CPO，Vera Rubin還是比前一代的Blackwell性能大幅提升。CPO是未來，但市場還是要忍受這個所謂的時間差。台股很多所謂的CPO概念股沒看到營收但股價漲翻天，這些公司比如上詮，波弱威，眾達營收都還沒看到，股價之前都漲翻天，現在都從高點跌了超過40%，Lumentum其實也從高點跌下來35%。Lumentum還是營收已經噴發的公司，而且是行業現在跟未來的領頭羊，都跌成這樣。 CPO是未來，但技術路線也持續在進化跟競爭，市場對這些公司的營收跟獲利存在了很大的時間錯估。大立光宣佈進入CPO領域後股價大漲，但康寧宣佈GlassBridge後又大跌，大立光法說會說了康寧的技術對其影響不大後隔天量縮跳空漲停，然後又用兩天跌回起點，昨天又大漲5%，康寧宣佈Glassbridge後股價狂漲，現在也都完全跌回去了。很顯然誰也看不懂CPO技術路線會怎麼走，更搞不清楚貢獻營收跟獲利的進程。