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🔥DRAM大廠2408南亞科，7月3日公布成績單 🚩6月單月營收 293.88億元，月增6.21%、年增高達 621% 🚩Q2單季營收 825.5億元，季增68.16%、年增684.23% 🚩上半年累計營收1316.36億元，年增643.12% 🔥 這半年的營收，已經超越過去三年的總和！ ​ ​ 那為什麼會有這麼好的成績？當然還是： AI ​ 隨著三星、SK海力士、美光三大原廠全力衝刺HBM高階記憶體，傳統DDR4、DDR5供給缺口越拉越大，價格跟著一路狂飆 南亞科總經理更透露，記憶體「供不應求」的狀況預期會延續到2027年底，客戶甚至搶著簽下長達3年的供貨合約！ ​ ​ 不過因為股價上漲到這邊，近期市場開始出現一些雜音：三星、SK海力士積極擴產後續產能大出時，市場擔心供過於求、加上部分外資調降評級，導致近期股價表現反而相對疲弱 而台股記憶體相關類股的走勢表現上相對也疲弱 ​ ​ ⚠️結論：後續在記憶體的觀察上，要連同美光與海力士的股價一起做追蹤，如果這兩家公司的股價如同現況，還在短線回檔的過程中的話，台股中的記憶體類股要能獨自轉強的話，相對難度上也會比較高一些，必須要美光與海力士股價重新轉強才行 ​ ​

⚠️韓國高槓桿ETF風險示警造成大跌，連帶影響台股走勢 🔥韓股今天崩跌9.99%創歷史紀錄！三星、SK海力士慘跌超過12%，會影響台股後續行情嗎？ 今日亞洲股市今日出現大地震，韓國股市 KOSPI 指數收盤暴跌 9.99%，創下歷來最大單日跌幅，KOSPI 與 KOSDAQ 更罕見地在單日內兩次觸發程序化交易暫停 來跟夥伴聊聊韓股今日這場大跌為什麼？以及這個事件後續對台股有可能發生什麼影響嗎？ 💥記憶體槓桿 ETF 引爆恐慌性平倉 韓國監管機構計劃針對半導體槓桿產品採取穩定措施，意外引發市場對強制平倉的恐慌。在5月底上市的三星電子與 SK 海力士個股槓桿 ETF，從規模不到30億美元一個月時間就暴增至91億美元，而這些持有者竟然92%是散戶 隨著韓股因為三星與SK海力士大漲拉抬創高，當然散戶勇士們投入的資金越來越多，也逼得韓國金管局院長昨天公開坦承非常後悔放行這些高槓桿ETF，也因為這樣今日韓股引發了重挫 而台股今天高開走低收盤大跌 640.86 點，盤中因為韓股三星和SK海力士重挫，記憶體族群首當其衝，市場資金暫時先從這進行了調節 ⚠️ 投資人現在最需要留意什麼？ 1️⃣ 美光財報是近期最大關鍵 美光本週的財報需要強勁的數據，才能對三星和 SK 海力士具有直接指引意義，因為美光財報好，日韓記憶體相關類股才有機會止穩反彈 2️⃣ 韓國對高槓桿 ETF 管控政策風險 韓國的FSS、FSC、韓國交易所正積極研擬管控方案，想當然就是針對市場散戶們加強一些機制。但一旦政策落地，韓股槓桿 ETF 持有人有可能被迫平倉，這賣壓仍可能波及整個亞洲半導體族群 3️⃣ 台積電與輝達未來股東會是短線市場風向球 本週輝達股東會登場，若 Vera Rubin 產能進度正面，就有望提振市場信心，為台股半導體族群帶來喘息空間。 然後之前都會跟夥伴們提到的，台積電若出現跳空向上或向下的缺口時，後續都有可能來回補缺口。而台積電昨日跳空往上來到2500以上的價位，雖然短線上有可能受到利空消息影響來回補缺口，但我常說只要公司基本面沒有改變，未來的成長趨勢就仍然存在，且屬於AI需求的主流個股，反而遇到恐慌性賣壓時，則是給你買便宜貨的好機會 ❤️最後提醒一下：雖然大跌不是世界末日，但股票市場在歷史高位時，一點點的風吹草動消息，就容易造成很大的波動，高槓桿操作的風險真的要評估自身的承受能力

近期正在回檔當中的【記憶體股籌碼現象】 🔥心法不藏私，怎麼選股來看蔡斯！ 今晚直播教學開始了喔～ 記憶體股在這波回檔之後，還有戲嗎？ 💥直播大綱 1.近期台股需留意的重點大事 2.近日強勢個股的籌碼與技術說明 3.國際記憶體股的現況 4.可做功課的記憶體個股講解 5.Q&A時間

🔥【記憶體族群進入關鍵期，留意法說+財報】 💥【這波財報和法說能否再啟動新一波記憶體行情？】 ​ 如圖，​接下來在國際記憶體大廠，以及台股的記憶體指標股，都將要進入財報法說密集登場的時間點 ​ 近日在台灣的記憶體類股方面，股價上已沒有如先前的表現這麼強勢，反而是進入到一個回檔整理的格局之中（除了前天提到的愛普*） ​ 只不過說因為部份記憶體財報即將公布與法說陸續進行，市場有機會重新聚集記憶體個股，如果公布的內容不錯的話，再觀察看看是否帶動記憶體的短線行情 ​ ​ 📌 籌碼面： 最近旺宏、華邦電、群聯的關鍵分點，都有在低檔佈局的動作，只不過在這段時間的回檔整理，造成一些籌碼的套牢，即使股價有往上攻擊時，恐還是會遇上解套賣壓的影響 ​ ⚠️ 結論： 如果有在觀察記憶體上述這三檔記憶體的夥伴，若是心態上是比較大膽的投資夥伴，確實是可以賭一下財報法說的行情，但如果是較為保守的夥伴，觀察股價把短均線成功站上時，若回檔時還是可以守住均線，再來做進場考量的動作 ❤️關注蔡斯，籌碼讓你知❤️ 另外明天晚上4月23日(週四)九點鐘，會有一直免費的直播教學，直播裡會說明 ➡️【有主力在裡頭，可以進一步觀察的個股】 ​ 直播連結放在留言處，明天直播時間快到時，關注我的夥伴也可以收到通知

🔥 三星要罷工了，台股該注意的受惠股 今日新聞三星員工高票通過罷工，預計在5月發動，最長可能18天甚至影響「一半產能」 而三星是全球最大記憶體廠，DRAM / NAND 幾乎都在韓國生產，目前 AI 市場缺HBM、DRAM，而台廠相關記憶體股這幾天部分個股股價已漲翻天 💥籌碼方面： 00991A主動式ETF也在今日加碼買進南亞科300張，持有金額來到23億 華邦電公司派分點也在今日突然由賣轉買，買進自家股票3000多萬 而 HBM 記憶體供需缺乏的情況下，當然 AI伺服器成本有可能提高，伺服器供應鏈雖然目前不被市場資金看好，但後續我覺得也可以留意，比如：(2382) 廣達，這類被市場低估的個股 ⚠️明天直播我也會分享這檔個股，以及其他同樣被市場低估的股票，當中的籌碼面和技術面給大家，歡迎有興趣的夥伴前來觀看 ❤️關注蔡斯，籌碼讓你知❤️ 🚩直播連結放留言處

🔥記憶體類股今天的股價下跌主因 ⚠️今日主要是美國知名放空研究機構：Citron Research，開始對 SanDisk 做放空動作，造成市場對於記憶體股的憂慮，而這個機構看空SanDisk的原因，我這裡整理成以下 4 點： 1️⃣ 股價被認為漲過頭、估值偏高 SanDisk 被市場當成「高速成長科技股」在炒 但實際上記憶體產業是高度循環產業 沒有像 NVIDIA有「技術」護城河，所以認為SanDisk目前的股價可能過度樂觀，存在修正風險 2️⃣ 記憶體產業可能接近週期高點 NAND Flash 「短期」供需很緊，以至於推升報價價格，認為這種行情通常不會太久 (認為只是短期現象) 一旦有其他記憶體廠商產能開出來然後供給增加，價格容易快速反轉，Citron Research認為記憶體這波已像是「景氣循環高峰」 3️⃣ 競爭越來越激烈 最大競爭對手三星在 NAND 市場地位很穩固，若是競爭加劇時，可能會出現： ✔ 毛利可能被壓縮 ✔ 市佔率與定價權受到影響 預期未來獲利空間沒現在市場想像得那麼美好 4️⃣ SanDisk大股東賣股是一種警訊 長期投資的股東：威騰電子，已在高點降低持股，認為內部人對未來並沒有那麼樂觀，對股價的信心已出現動搖現象 📌我個人的心得結論： Citron Research做空 SanDisk 並不是因為它是一間「不好」的公司，只是因為： 1️⃣ 記憶體產業有週期反轉風險 2️⃣ 覺得股價漲太多，市場估值過高 3️⃣ 同業競爭對手給予的壓力上升 4️⃣ 長期股東的籌碼出現減持 但是我個人認為，這個機構的看法都是市場上很淺而易見，且原本就都已知的內容，本來市場每一個產業都會有週期反轉的風險，並不是只有記憶體產業而已 再者，股價漲太多跟估值過高這點，現在市場上的記憶體類股，有誰不是股價已大漲一波，以至於估值過高，況且現在的股價估值是否太高這點，本來就是見仁見智 另外，哪一個產業不會有競爭對手? 只不過這些公司在所屬的產業裡夠不夠強，有沒有辦法承受其他同業廠商的競爭而已 最後，記憶體股價都漲到這個位置了，長期持有的大股東進行持股調節，不是再正常不過的現象嗎，若是有在研究大股東籌碼的夥伴，都知道這是合理情況 不過也剛好有這個機構做空SanDisk的這則消息，讓台股的記憶體股有機會在新春開紅盤過後，稍微迎來回檔的情況，只是就今年第一季的記憶體市況報價來說，我覺得屆時台廠相關記憶體廠商，仍有機會繳出不錯的成績單 這時候夥伴們可以趁著有這種利空消息打壓股價時，好好地觀察有哪些記憶體的「關鍵主力分點」，在利用這次的股價回檔時進場買入 (今晚有幾檔記憶體股都有此籌碼現象，提供一檔有特殊分點給大家觀察) ❤️關注蔡斯，籌碼讓你知❤️

【近日市場震盪加劇，3天殺近1200點回測月線】 上週提到了熱門族群的觀察，最多投資人關注的記憶體當中領頭羊：2408南亞科 、2344華邦電、8299群聯，今日相繼出現跌停，當然最主要就是傳出中國存儲記憶體龍頭長江存儲，原本是2027年才量產，但卻提早2026年下半年就要生產 NAND Flash ，但其實長江存儲早在2025年就宣佈擴廠，主要目標就是要挑戰美光在記憶體領域的地位 - 當初去年長江存儲擴廠的這消息出現時，就曾讓台股記憶體相關族群短期出現回檔，而在今日長江存儲要再進一步加速產能一事的新聞發出後，短線當然就造成記憶體的賣壓 - 只是後續 2026 下半年開出的產能，若對應目前長江存儲在全球的市佔，還有美國可能的關稅制裁等等因素之下，我個人覺得對於台灣這些利基型記憶體的影響層面有限 - 再者，我之前提到每當市場有這類利空新聞出現時，往往都是背後的目的性都是我們需要去好好思考的，並要進一步仔細驗證，不隨著新聞起舞 今天我來用台股歷史 封關日 數據來大家做參考，直接抓過去 10 個農曆年（2016~2025 年封關日）的大盤表現如下： 上漲：8 次 下跌：2 次 上漲機率高達約 80% （10年裡有8年封關日上漲） - 從這樣的數據看，大盤在封關日多數是往上收的，這意味著過去市場在年節之前的交易日，都還是會盡力收紅，以討個吉利好過年 - 目前台股技術面下跌回測月線，個人覺得主要有以下原因： 美股受國際宏觀利空影響走弱 ✓ 上禮拜發文所聊到的丙種資金結帳 ✓ 部分投資人考量年節風險提前出場賣壓出籠 ✓ 外資在這二個交易日調節賣超近千億 而以上這些因素都讓台股封關日前一週的短線震盪較大，只是即使今日已回測到月線，但並不等於整體大趨勢已被破壞 - 最後仍提醒夥伴們一聲：台股在漲多之後，短線出現震盪只是市場常態，而年節前的賣壓與外資調節，往往只是短期的資金調節，而自身的交易必先做好風險管理，就不容易被市場的雜音給左右 ❤️關注蔡斯，籌碼讓你知❤️

⚠️【台股創新高之後，真正難的是「你要站在哪一族群？」】 台股現在的行情，開始會輪動很快 從上禮拜開始，記憶體出關後資金開始流動快速，在這幾個熱門族群之間快速輪動 ✔️記憶體 ✔️PCB ✔️被動元件 ✔️低軌衛星 先說一個重要觀念，夥伴們現在要留意不是「追趨勢」的盤 若開始只看新聞面，在這種輪動快速的盤勢，如果去追高進場那天，很容易有可能變成短套 🔥提供一些個人的看法，大家未來也可以一起觀察： ➡️記憶體族群： 📌 重點不是利多，是「誰還在買」 記憶體大家都知道的利多題材：報價上漲、AI需求，但利多上漲到這裡準備要觀察的是 ⚠️拉回時，是不是量縮、而不是爆量出貨 ⚠️高檔震盪後，主力是「邊拉邊出」，還是「洗盤但沒走」 ⚠️再來就是拉回時，在關鍵位置有沒有支撐力道，有沒有特殊分點進場 ➡️ PCB族群： 📌 最怕的是「齊漲齊跌」那一刻 PCB這一波很容易讓投資人誤會，因為整個族群很多個股都有題材面，讓不少夥伴們認為：「怎麼每檔看起來都很強」 之後我會觀察 ⚠️有沒有領頭股先撐住，但其他的PCB開始跟不上 ⚠️股價開始出現高檔爆量時，是誰在賣？是不是熟悉的短線分點，還是法人 真正有續航上漲力道的，往往是「回檔時有支撐力道，股價不太給你有機會撿便宜的那一檔」 ➡️被動元件族群： 📌我覺得是最需要耐心等待的 這波被動元件很常出現的股價走法，就是不上不下、慢慢漲或是偶爾盤中急拉 這個族群我會留意的是： ⚠️拉回時，有沒有「成交量縮且技術面不破關鍵位置」 ⚠️急拉股價漲停那天，成交量是否爆量 ➡️低軌衛星族群： 📌這族群題材很大，太多個股都被列為相關類股，操作一定要有「出場機制」 ⚠️漲停後出現隔日沖分點大量買進，隔日要小心前一天漲停紅K棒不能被吞噬 ⚠️在股價高點附近，是不是開始出現「新聞是利多＋但當日收盤是長黑K」 下週出關的個股 記憶體：華邦電 十銓 旺宏 低軌衛星：波若威 耀登 ❤️關注蔡斯，籌碼讓你知❤️

【⚠️ 記憶體產業重大變化，一筆 18 億美元的關鍵布局】 💥稍早美光宣布，已與力積電簽署獨家意向書 ，將以 18 億美元現金收購力積電位於苗栗銅鑼的 P5 晶圓廠 這座P5廠原本是力積電力拚轉型的重要廠房，主要生產 📍3D 晶圓堆疊 📍高密度矽電容 📍AI 系統級整合加工服務 我個人對於這件事情的主觀感受的是說： 🔥對於美光而言，現階段的「時間緊迫性」可能比起「投入成本」更為重要，因為可以....... ✔ 省下新建廠至少 3～5 年的時間 ✔ 專注在 DRAM / HBM 記憶體主戰場 ✔ 製造優勢：利用力積電過去製造DRAM經驗，美光可提升在HBM（高頻寬記憶體）產品的代工和後段製程需求 這等於是用錢換速度、用現金換產能的一筆交易 🔥站在力積電黃崇仁的角度來看，騰出資源聚焦成熟製程、特殊製程，還可因為交易得到的大筆現金，讓公司財務體質更好 所以就這筆交易來說..... 等於是讓記憶體產業正式進入新一輪大戰 市場在HBM、AI 伺服器需求量大 而台灣半導體供應鏈，也在這波AI 大戰地位提升 ⚠️籌碼方面：力積電從1月9日開始處置時，千張大戶從處置前到這週都是大幅度增加，看來有些市場大戶早就知道這筆重大交易 ❤️追蹤蔡斯，籌碼讓你知❤️