最新觀點

「才剛聊完台達電的成長， 市場就立刻賞了一記跌逾6%的震撼教育XD」 一份美國公司專利申訴， 點名了20家公司， 台達電、鴻海、廣達這些老AI全部都在名單上。 這讓達哥的股價， 昨天+今天都下跌， 今天下跌甚至超過6%， 前幾天才剛跟大家聊它的成長而已， 現在馬上就考驗我的心臟了。 事情是這樣的： 美國電源廠Vicor在9月提出申訴， 說有些AI伺服器用的”垂直供電”產品 侵犯了它的專利， 還要求美國直接禁止這些產品進口、在美國販售。 聽起來很可怕對吧？ 沒事沒事， 我們先不要嚇自己。 “被調查”跟”被判侵權”， 中間還差很遠。 美國國際貿易委員會（USITC）的公告是寫說， 現在只是立案， 還沒判斷誰有沒有侵權。 接下來要排法官、 開證據聽證、 先做初步判斷， 再做最終裁定， 這整套走下來是要花時間的。 那如果最後真的判侵權呢？ 其實這也有前例可以參考一下。 Vicor在2023年就告過台達電、廣達、鴻海一次， 2025年判決出來，Vicor贏了， 沒授權的產品被禁止進口美國。 但判輸了， 也不代表產品就賣不出去。 因為禁止進口的， 是”沒授權”的產品， 所以有些下游客戶， 為了讓自己的伺服器能照常進美國， 直接去跟Vicor拿授權。 有了授權，產品就能繼續賣。 事實上， 台達電去年全年營收還是年增31.8%， 照樣創新高， 上次的判決， 並沒有打斷它的成長。 再回到這次的事情， 這類337調查通常需要一年以上， 近年的案件不少甚至要15、16個月以上。 就算最後真的出現不利的裁決， 後面還會有60天的總統審查期； 不過排除令在發布時就會生效， 審查期間能不能繼續進口、需要多少保證金， 要看USITC當時的具體命令。 其實換句話說， 最快也是一年多以後的事， 不是明天開盤、下個月就會突然出事， 看到這裡， 心裡有沒有踏實了不少？ 當然， 這次是不同的專利， 又是AI伺服器正在長大的產品， 我也不會天真到覺得”上次沒事，這次一定也沒事”。 只是至少不用先往最壞的方向想。 台達電昨天也發了重訊， 說會依程序積極處理， 相關產品目前沒有受到影響。 不過說真的， 公司發的聲明， 大概都長這樣嘛😂 所以比起聽公司怎麼說， 我們要更習慣去看生意本身有沒有在變差。 先看看台達電昨天公布的營收： 第三季大約1,970億元， 年增31.1%， 連續兩季創新高， 前9個月加起來也年增37.2%。 雖然這些數字不能告訴我們， 官司最後會怎麼判， 但至少目前公開的營運數字， 還沒有看到達哥的生意突然轉弱。 今天股價大跌， 除了大盤本身重挫之外， 也是市場正在重新評估337調查帶來的不確定性。 有人說， 市場最擔心的就是”不確定性”， 因為不知道最壞會壞到哪裡， 所以乾脆先跌再說。 那如果真的出現不利結果， 可能的處理方式包括取得授權、 重新設計產品； 但比較差的情況， 也可能遇到未授權產品被限制進口、 客戶轉單，甚至另外的訴訟賠償風險。 所以先不能假設， 最後只要付一筆授權費就能解決， 但公司本身獲利與現金流持續成長， 面對授權、設計調整等成本時， 財務上的承受能力其實是比較好的。 以現在手上的資訊來看， 我把這件事放在"短暫利空"。 因為到目前為止， 達哥賺錢的能力沒有被傷到， 傷到的，是市場對未來的想像。 接下來我會盯三個時間點： 1.USITC會訂出這個案子預計結案的時間： 2.每個月的營收，看生意有沒有開始轉弱； 3.大約一年後的初步裁決。 如果之後真的出現： 產品不能進美國、 客戶開始轉單、 或是要一直付授權金， 那就代表傷到的可能是生意本身， 到時候我就會重新評估。 但在那之前， 我不會因為這兩天股價大跌， 就急著下結論。 畢竟官司要走一年多， 股價卻每天都在動， 如果每次跌都跟著慌， 心臟真的會受不了啦🤣 - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

買不到一個月， 就漲三、四百元！！ 台達電真的對我很好😍😍 　 回頭看去年10月， 達哥才剛突破千元， 不到一年又站上2,000元。 不愧是成長股， 這個速度真的很瘋狂！ 　 開心歸開心， 我也想回頭看看： 股價跑這麼快， 達哥的生意跟上了多少？ 　 它的生意， 就是跟著AI機房一起升級， 晶片效能越強、耗電越多， 後面的供電與散熱設備， 也得跟著提高規格。 　 你想想， 花大錢買了最厲害的AI晶片， 結果供電不穩、溫度降不下來， 再聰明也沒辦法好好工作XD 　 所以看達哥我就是多想一件事： 「客戶的機房越做越大， 它能替客戶處理的事情， 是不是也越來越多？」 　 從電源零組件， 一路延伸到供電與散熱系統， 多年累積的技術， 現在有了更大的發揮空間。 　 7月底法說提到， 上半年資料中心相關業務， 已占合併營收超過一半， 看到這個占比， 就能理解達哥的成長動力在哪裡了吧😎 　 甚至是預估， 今年AI相關產品營收占比會超過25%； 液冷產品占比， 則從去年的約10%， 提高到今年超過12%。 　 不過生意變多之後， 達哥有沒有更會賺錢？ 　 第二季營收約1,832億元，年增48%； 營業利益年增64%， 單季EPS來到9.68元。 本業獲利長得比營收更快， 這個方向，我就很喜歡🥰 　 代表規模擴大的同時， 也確實交出了更好的獲利。 還有另外一件事情， 是董事長談到的"時間表"。 　 7月時，他預期， 正負400V、800V高壓直流產品， 第三季開始量產； 今年出貨量仍有限， 比較明顯的放量可能要等明年。 　 他也認為， 約35%的毛利率是合理水準； 今年資本支出可能達700億元， 蓋廠是在替兩年後的需求做準備。 讀到這裡，我就想： 「達哥，你已經在忙兩年後的事， 股東今天還在慶祝2,000元耶😂」 　 股價每天都能往前跑， 新產品從量產到大量出貨、 新工廠從動工到貢獻獲利， 卻都有自己的時間表。 　 這也是我研究成長股時， 很在意的一件事： 今天的成績很好， 那下一階段的成長， 公司準備好了多少？ 　 達哥的液冷、新電源與擴產， 讓我看到了這些準備。 接下來，就繼續看它， 怎麼把現在投入的資金與技術， 慢慢做成未來的營收與獲利。 　 畢竟一家公司的成長， 要有人願意在大家還沒看到成果時， 先把工廠蓋好、把產品做好， 等需求真的來了才有能力扛得下來。 期待這個月底的法說會😍　 不知道大大們第一次認識台達電時， 它的股價是多少？ 我印象中， 剛知道它的時候還不到100元吧！ - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

台積電、台達電、台光電最近都漲不停… 好像只要叫台X電的都很會漲， 那你們猜猜看， 現在台X電中還有誰沒漲？ 答案是：今天跳空漲停的「台汽電」！！ 「台X電」這個取名公式， 難道是股價上漲的秘密😂😂 而且…真的假的？ 連民生電力股都漲停！！ 台汽電股價創近3年新高， 我知道， AI很缺電， 但電力股漲停這種畫面， 還是真的會懷疑有沒有看錯。 細看一下， 公布Q1的EPS 2.11元創歷史新高、 淨利年成長337%。 台汽電的條件其實蠻不錯的， 台電持股超過27%、 而且現金流穩、 又有再生能源轉型題材、 長期殖利率平均有大約4%。 不過獲利年增率337%， 這樣子的數字， 看到還是要思考一下， 有沒有可能是別的原因衝上去的？ 因為它的表現， 確實是來自今年初的收購。 今年初， 台汽電把森霸、星電、星元， 三家天然氣電廠納入子公司， 這三家的營收、獲利， 從一月開始都納入台汽電的合併報表。 所以包括這次的獲利在內， 還有4月營收年增532%、 累計年增574%， 很大一部分都是去年還沒納入合併報表， 但今年開始併入後， 產生的報表差異。 公司有沒有變好？ 的確有， 因為它把天然氣電廠資源整合進來， 營收與獲利規模都放大了。 但這種成長不能只看年增率， 還要看併進來之後， 未來能不能穩定貢獻現金流和獲利。 而這次的併購本身， 在於台汽電， 主動把資源整合起來讓自己變強， 很不錯喔！！ 這是好公司會做的事。 對我們來說， 看財報時可以練習一下， 把「會計成長」跟「本質成長」分開算， 才不會被表面數字帶著跑。 拆清楚之後再回頭看台汽電， 會發現它確實不是單純炒題材， 本業規模、電力需求、配息紀錄， 都有值得觀察的地方。 台汽電應該是早期， 不少人選擇的存股標的， 今天又是一次， 存股存成飆股的案例🤭 - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

大家常說「錢不是萬能的」，但今天很確定，錢對高價股特別有感情🤣 今天0050暴衝5%，權值F4的台達電直接「亮燈」， 這種盤勢，千金股漲停好像已經變成標配， 再看看隔壁的萬元股信驊也漲停，一張漲了114.5萬， 等於一天漲出一台進口車！ 深刻體會了什麼叫「貧窮限制了我的想像力」😂😂 - 這些「高貴」的公司到底在貴什麼？ 其實，高價股也有它的道理， 回到我比較理解且是在觀察名單的台達電來說， 它已經不是做一般的電源供應器， 可以想像成是在幫AI資料中心「續命」。 - 以今年來看，AI資料中心的電力架構升級， 現在AI伺服器功耗越來越高， 資料中心需要的不只是電源供應器， 也包括800V高壓直流、機櫃級供電、 BBU備援模組、液冷CDU、甚至微電網整合，這些就是台達電的專長， 公司3月在GTC展示的，就是從供電到散熱的一整套方案， 像是660kW列間電源機櫃、3000kW液冷CDU以及800V VDC架構， 背後反映了整個資料中心基礎建設的升級， 所以，高價股還有一個很關鍵的特性， 就是市場通常願意給「有擴張性」的公司更高評價。 - 看了一下資料，甚至已經有機構預估， 台達電今年伺服器電源營收可年增約70%， 液冷營收可年增約140%，資料中心營收占比可拉高到約50%， 這代表他們看到的是AI基建升級中，核心的受惠者。 - 所以我自己看台達電， 重點不會只放在「它今天又漲停了，好可惜」， 回頭想，這家公司為什麼能漲成這樣？ 答案通常就在 產業趨勢、產品位置、獲利能力 這三件事上， 高價股會讓人有距離感很正常， 但很多時候，它貴得也有原因， 真正比較重要的，是自己有沒有找到適合的參與方式， 像是等震盪分批看、透過權值型標的間接持有， 或是乾脆先承認自己喜歡穩一點， 這樣下次看到台達電再衝， 就像上次有說過的， 雖然不一定每一間好公司都要自己一檔一檔買， 但只要大方向抓對、方式選得適合， 還是有機會一起分享到優質企業成長的成果🤭 - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

我盯著台達電很久了， 但是因為股價太高，所以有賊心沒賊膽⋯⋯哈😂😂 今早看到它漲停了呢！ 台達電是我的觀察名單的股票當中我前5名愛的， 我垂涎很久了！ 也把他列入＂下次股災大跌時＂必買的股票⋯⋯ - AI資料中心越蓋越多，伺服器功率也一路往上衝， 最先忙翻的其實就是電源和散熱系統， 這些剛好都是台達電的強項， 台達電從電源、液冷散熱到高壓直流，一路往系統整合走， 等於整體價值跟著往上， 再加上高毛利的液冷產品比重拉升，獲利結構越來越漂亮🥰 - 公司也宣布砸超過31億元擴廠（東莞新廠、郴州五廠） 今年資本支出有機會比去年的461億元更高， 先把產能準備好，免得之後訂單來了接不夠， 敢先投資、先卡位，代表它對未來需求真的有信心。 - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

黃仁勳又丟出「AI晶片商機上看1兆美元」這種大題材… 今天台股上漲又要算在您頭上了～😂 - GTC端出來的菜真的好香！！ 上面說的，AI晶片商機往上看到2027年至少1兆美元之外， 明顯也把重點放在AI推論、代理型AI，還有AI基礎建設升級上， 等於AI不只是把模型越做越大了， 接下來要開始大量落地、開始工作、開始幫企業賺錢。 - 另一個很有話題的是， 輝達也持續把產品路線往前推， 除了已經講過的Vera Rubin平台， 還提到更後面的新世代路線， 另外一直在強調AI工廠、資料中心升級， 甚至是企業端導入AI agent的生態系。 - 這也難怪今天台股再繼續漲， 而且技嘉、台達電這些股票也都跟著大漲， 因為大家想到的已經不只是哪顆晶片受惠而已， 真的很有趣XD 平常大家研究財報、看法說、盯訂單、猜資本支出，忙了半天； 結果黃仁勳上台講一輪，直接重點都整理好， 也讓AI後面的那串供應鏈被大家想起來了🤭 - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

便宜價今天一口氣出現2x檔！！ - 平常這些股票根本買不下手， 今天直接”便宜價整排”站好好， 看著看著，手真的會有點癢， 原本只能遠觀的價格，現在竟然離我這麼近😍 - 相信大家在逛蝦皮、酷澎， 看到保養品、精華液…等等的， 可能打了7折、6折這種超優惠折扣的時候， 絕對不會看著家裡有的那瓶驚呼： 「天啊，我虧了好幾百元！」 對吧？ 一定只會覺得：「哇！好便宜，趕快多買幾瓶囤起來！」 - 可是很奇怪，同樣的狀況發生在金融市場， 遇到大盤恐慌下殺、所有好股票都跳樓大拍賣的時候， 很多人反而裹足不前不敢買了， 因為大家總是緊緊盯著帳面上的未實現損益， 用現在打折的價格去估算自己「虧」了多少錢， 卻忘了換個角度想，這其實是平常覺得貴的好東西，現在終於變便宜！ - 所以問題來了～～ 猜猜看我今天買了哪一檔🤭 A. 台積電 B. 鴻海 C. 超豐 D. 力成 E. 台達電 F. 智原 G. 日月光投控 - 提示：沒有跌停，它有規模優勢、全球布局， 也有AI伺服器、電動車、消費性電子…等多元題材在撐。 本來就有很完整的製造能力和產業地位。 就算這幾天大環境因為油價或戰爭在恐慌， 這位老大哥的護城河還是超級深。 - （哎呀，我是不是說得太明顯了🤣） - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

各位觀眾！台股又出生了一位千金~ 恭喜老爺、賀喜夫人！ 我最喜歡的台股三大股票之一: 台達電盤中一度漲破1000元， 真的是越多人講，它就越漲給我們看耶🤣 - 越多人講的意思是說， 上個月不是有寫一篇台達電的文章嗎？ 後來不少大大說， 他們都”曾經”是台達電的股東， 不過要真的一路忍住不賣， 抱到現在的困難度真的很高， 畢竟買台達電是覺得公司營運都穩定， 穩穩的股票上漲後都會想先賣一波🤭 - 例如一位媽媽，今年從300多元買進， 後來股價漲到400多元， 身邊朋友都勸她：「這種老公司能漲到哪？快賣啦！」 他怕被套、怕回檔，趕快打開APP秒賣， 她說：「那天我超開心，以為自己賺到聰明錢。」 - 沒想到下半年，台達電一路往上走， 600、700、800…… 她每天看盤都忍不住笑： 「它是不是在整我😂到今天盤中都破千了…到底為什麼這麼強啊」 - 其實問題應該也是很多投資人想知道的， 台達電背後的成長，幾乎集結了AI、電動車、能源轉型三大趨勢， 說的誇張一點，現階段就是整個地球都離不開它😌 - 一、AI伺服器爆發，電源系統誰來撐？ AI正在讓所有伺服器變吃電怪獸， 從ChatGPT、NVIDIA 到各家資料中心， 每一台AI伺服器都需要強大的電源與穩定的散熱， 這正是台達電的優勢， 它提供的電源管理系統與液冷散熱方案， 幾乎是AI伺服器的”心臟與血管”， 隨著AI訓練需求暴增、資料中心擴建， 台達電的訂單也跟著爆炸性成長。 - 二、車用電子強勁，電動車推著它往前衝： 除了AI，台達電在電動車領域也早已深耕多年， 它是多家電動車大廠的電源與充電系統供應商， 從車內的設備到外部的充電樁， 隨著全球電動車滲透率提高， 車用電力電子需求自然水漲船高， 台達電近年更在泰國擴建產線， 更分散供應鏈風險，讓生產更有彈性，也能穩定出貨。 - 三、綠能政策加持，台達電成了ESG寵兒： 別忘了，現在全世界都在喊”淨零碳排”， 企業、政府紛紛投入再生能源與節能技術， 這又一次讓台達電吃到大紅利， 它的能源管理、太陽能逆變器、儲能系統、 甚至智慧建築與EV充電解決方案， 都成了ESG投資人最愛的題材。 - 綜合這些結果，台達電今年上半年的EPS繳出9.31元，跟去年成長比53%！ 這也是股價漲不停的原因， 說真的，股價大漲誰能預測得到？ 沒有人知道哪一天是最高點、哪一檔會破千， 市場永遠比我們想得更聰明，也更調皮🤣 一定會覺得可惜沒錯，但不要氣餒， 重點是我們在投資股票、累積資產的過程， 每一次、每一筆的投入，是否都有確實達成自己的目標？ - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）

不漲停但漲不停的股票~台達電 台達電真厲害！市值超越聯發科， 變成台股的第三大權值股了🥳 🥳 - 如果回到幾年前，誰會想到這件事？ 說到台灣科技股， 第一印象想到的如果不是台積電+鴻海， 那就是台積電+聯發科”這一對了， 一個是半導體霸主，一個是IC設計龍頭。 - 而台達電就比較少被提起了， 很多大大對它的印象可能都還是那些在電腦主機裡， 看起來有點樸實無華的電源供應器吧？ 雖然是必備品，但聽起來就是少了那麼一點刺激， 不像半導體晶片那樣充滿成長性或話題性😂 - 但在AI時代，它的轉型跨入3大領域： 1.電動車： 從電池管理系統、充電樁到車載電源， 幾乎是電動車的「血液循環」， 隨著電動車普及率快速上升， 台達電也跟著搭上這條成長曲線。 2.AI伺服器電源： AI推升高效能運算需求， 伺服器電源升級勢在必行， 台達電在這領域市占率很高， 成了AI背後不可或缺的隱形推手。 3.儲能系統： 全球能源轉型，帶動儲能需求， 台達電憑藉深厚的電力電子技術， 逐漸成為解決方案的重要角色。 - 這是台達電長期累積的轉型成果， 就像它不再只是賣單一零件， 而是提供整套能源管理、自動化的解決方案， 當一家公司能從單一產品走向系統， 跟客戶綁得更緊，利潤和成長的穩定性自然也會更好。 - 一家公司厲害，不只是因為它剛好搭上風口， 更是有沒有辦法把原本的核心技術，延伸到新的領域， 台達電的市值能夠超越聯發科， 靠著過去的長期耕耘與布局提升自己的核心技術， 等到被市場看見後，就爆發了， 所以說～投資除了方向要對以外， 真的也考驗我們的眼光”夠不夠遠” 🥰 當大家都擠著去”淘金”時， 也別忘了，還有人在賣水、供電，甚至搭建整個礦場。 這些同樣是真正長遠、穩固的生意， 而現在的台達電，正好就在做這件事😉 - - - 溫馨提醒：以上非任何形式個股買賣建議，投資之前請獨立思考、不要跟單，自己為自己的錢負責喔！ - 艾蜜莉定存股App下載連結： https://emilyfixedstock.page.link/6ex1 （需用手機開啟才能正常導連哦）