不負責任第3季鴻海獲利預測 既然9月營收今天已經公佈，第3季的季營收自然也就明朗了！所以，在工業富聯尚未公佈Q2利潤資訊之前，我們就先用鴻海前幾季的財報內容，來粗略預估一下最新一季的可能獲利吧！ 有5個假設先說在前，不同的條件對應到了保守版及積極版。 ①毛利率：保守版取跟今年Q2一樣的6.12%；而積極版則採用去年同期的6.35%。這樣子所得到的毛利額各是1,851.85億元與1,922.29億元。 ②營業費用：去年Q2到Q3的差異在於Apple iPhone新機大量出貨，營業費用增加了30億元。這可能是因應Apple手機在不同地點製造而產生的額外管銷成本。因此，我在今年第2季的基礎597億元上加上30億元，合計為627億元。無論是保守還是積極版本，都以此數字為主。 ③非營業利益：我把兩個版本都視為0，也就是沒有任何正面的貢獻。不過還是希望最終結果千萬不要出現任何業外虧損才好。 ④所得稅費：保守版採用上一季的26.15%，積極版則用去年同期的24.01%，分別為320.33億元與311億元，其實差別不大。 ⑤非控制權益：這項目大概有9成多都是要還給工業富聯的。因為營收和去年同期相比增加了48%，所以在這一項也用同樣的比例增加。所以這一項來到了123.7億元。 所以，最終2026年Q3的獲利預測如下： 保守版：5.55元 積極版：6.11元 再加入上半年的獲利7.83元，鴻海前三季EPS： 保守版：13.38元 積極版：13.94元 也就是說，鴻海前三季就賺贏去年2025年一整年13.62元。 假設今年Q4獲利很鳥，跟去年同期一樣只有3.25元，那麼鴻海2026年保底的獲利就是： 保守版：16.63元 積極版：17.19元 不過我相信Q4，若鴻海黃財務副總認真的好好算仔細，不可能只有3.25元！4元或5元是有機會的。 -------------------------- 最後，要特別把去年鴻海Q3的業外獲利163.57億拿出來說一下： 去年Q3鴻海這個業外獲利貢獻了EPS 4.15元的0.9元左右！所以，鴻海去年Q3真正的本業獲利只有 4.15-0.9=3.25元 而今年若以保守版的5.55元來計算，本業的獲利成長高達71%。營收增加了48%，可是獲利增加了71%。這種成長力道，有輸那些炒作的妖股嗎？ 所以就更不用說積極版的6.11元了！本業獲利成長性高達88%！ 等過些時候，工業富聯的財報公佈後。我們再來用他的財報反推並驗證鴻海的獲利數字。
中性
出處 ·同學會