最新觀點

10月30日投資早報 美股盤後亞馬遜公布了財報（單位：美元） 營收2019億，年增12.09%，不如市場預期的2022億 淨利潤206.85億，年減2.37%，不如預期的213億。 但這份財報也不是全無亮點 1，AWS收入460億，年增39%，近5年最快。 2，營業利益281億，遠超預期265億，營業利潤率13.9%，都是歷史新高。 3，積壓訂單從Q2的4960億，大增到5780億美元。預計明年，後年的AWS成長都在40%以上。 市場不喜歡的點有： 1.EPS只有1.89元，低於預期的1.97元。主因是單季利息16.9億，而去年同期只有5.4億。 2，自由現金流：負424億，單季資本支出773億，長期債務從年初的656億，增加到了1731億。 3，廣告收入只年增了11%，Q2時年增26%，但公司預測Q4將會回到高十位數成長。 4，Q4營業利益預測：285億-335億， Amazon Leo衛星服務成本壓低了獲利預期。 Leo星座年底前開始服務，這對昇達科事好消息。 5，資本支出2027年會繼續明顯增加，這對亞馬遜的自由現金流不會是好數字，但對輝達，對HBM廠商不會是壞事。 盤後亞馬遜大跌超過7%，英特爾業績也是不如預期，盤後下跌23%，繼續帶動納指期貨大跌1.54%。 亞馬遜的財報其實符合的我預期，我只看AWS營收成長是否繼續加速，資本支出雖然嚇人，債務跟利息支出的大幅增加，但這也是公司的主動選擇而已。

5月29日投資早報 紐約原油繼續下跌到88.5美元，美股道瓊上漲0.05%，標普上漲0.58%，納指上漲0.91%，費半上漲1%，標普跟納指繼續創下歷史新高。 川普擬入股無人機產業，相關個股漲翻，UMAC大漲57.2%，漲幅最大，因為川普的大兒子是UMAC的股東。我的ONDS也大漲了22.69%。無人機產業真的很重要，所以我也將ONDS列為我重要的長期持股。 ASTS上漲2.69%，ASTS連續11天上漲，並連續兩天創下歷史新高，這11天漲了超過100%，我在最底部附近勇敢加碼了，當時我就說ASTS那個衛星沒有入軌的利空，反而是投資ASTS的最佳時機。 ASTS的BW8-10已經運到了發射台，BLUE ORIGION也準備發射其NG4，這次要將Amazon Leo的48顆衛星入軌，NG4如果成功，ASTS今年的45顆衛星入軌基本上就完全沒問題了，ASTS的股價還不漲瘋？其實最近的消息最有利的是昇達科。Amazon Leo跟ASTS都是昇達科最重要的客戶，跟利潤最好的客戶。昇達科未來看到1字頭的機會很少了。

5月22日投資早報（三） ASTS大漲了7.42%，ASTS7連漲。 ASTS雖然BLUE WALKER7沒有成功入軌，但對整個ASTS的商業進展影響不大，但股價因此大跌到了63.4元。好公司遇到壞消息不就是讓你加碼的嗎？果然很快就漲到了現在的96.23元，漲了50%了。 對於ASTS我依然極度看好，同時我也極度看好其供應鏈的昇達科，雖然你覺得1850的價格很高，漲很多了，但我還是覺得非常便宜。只能讓時間去證明了。 股市裡面要證明自己的觀點實在很難。就像去年我說1000出頭的創意會到5000，根本沒有人會相信，我說創意的股價會超過世芯，也沒有人會相信，因為當時創意的股價只有世芯的三分之一。 我始終保持獨立思考，我很多觀點跟市場所有人都相反，而且非常固執，時間能證明一切，但過程太難熬了。

5月19日投資早報（三） 昨天早報對台股的走勢有幾個判斷 台股的跌幅會低於美股，結果台股下跌0.68%，果然是低於美股。 漲停家數會比跌停家數多，昨天還是有63家漲停，只有9家跌停。 00981A的持股果然是跌的比較重，但資金會找到新的出口。 昨天台股的太空股果然是最強悍的 啟碁 華通 敬鵬 萊德光電 昇達科 耀登 都漲停了。 被動元件也有族群性的漲停潮，COPOS概念股也多檔漲停

2月6日投資早報（二） 美股的太空概念股大跌。 RKLB大跌9.29% ASTS下跌9.88% PL下跌6.16% RDW大跌12.26% 其實這幾檔美股的太空股都是沒有自由現金流的公司，也都會被華許效應所拖累。 一月份這些股票平均上漲了40%，2月份才幾天就跌光了。 也因為忌憚華許效應我都沒有敢提前佈局美股的這幾檔股票。我主要佈局在台股的昇達科。 因為昇達科很賺錢，而且很確定營收會大噴發，不需要去賭一些不確定的事。 RKLB今年有機會損平，但要有自由現金流要等中子火箭發射成功。但中子火箭的發射因為一級火箭的極端測試下貯箱破裂，發射時間可能要延後了。 ASTS也在等2月底的BLUE ORIGON的New Glenn火箭發射，我覺得100%事可以成功佈置的，但火箭能否成功回收會決定ASTS能否在今年完成45-60顆火箭的佈置。這是Newglenn的第一次火箭復用，也是第一次商業發射。我會願意來賭這次火箭的再一次完美回收。但畢竟火箭發射還是存在一定的風險。這些風險被華許效應擴大了。 我介紹SPACEX的影片，居然流量創了新低，這很大的打擊了我的製作影片的熱情，我要再思考一下，到底出了什麼問題。影片的流量很大程度取決於YT的演算法，這是一個很難理解的事。

2月5日投資早報 昨天美股科技股大跌，但代表傳產的道瓊卻有不小的漲幅。這個資金的挪移有幾層意義。 一，川普前些日子強勢表態不排除用武力佔領格陵蘭，威脅反對美國併吞格林蘭的8個國家調高關稅到25%，這舉動已經讓歐洲的盟友寒心了，這做法其實動搖了美國領導西方世界的根基，長期來看對美元跟美債的信譽也是嚴重的打擊，甚至是不可修復，雖然最後川普TACO了，但賣出美國的動機絕對會有。我們看到了特斯拉在歐洲的銷售是呈現了雪崩的狀態，馬斯克其實跟川普某些層面是一致的，這在歐洲人看來都是野蠻的代表，歐洲人打從心裡瞧不起這兩個人。我們也看到了歐洲各國的領導人絡繹的飛中國，歐洲人打從心裡也不喜歡中國，但沒辦法啊，美國也不可靠啊，總要拉近跟中國的關係來對美國提出警告啊。 二，川普任命了華許擔任下一屆的FED主席，我覺得是好事，要是任命了凱文哈塞特，那麼FED的獨立性就蕩然無存了，這會讓美元跟美債更加的讓人失去信心，不過市場還是需要時間去消化這個任命的價值，美股需要一個回跌來化解這些疑慮。表面上看是軟體股跟半導體陸續的暴雷，其實市場只是要找藉口賣出美國。 格陵蘭之亂我建議第一步就是減碼，然後再找低點換股加碼，那次主要去加碼昇達科，看來是一個非常正確的換股操作。華許事件我也是第一時間減碼，現在也確實看到了很多美股想要承接的價格出現了。美台股市很快的反彈，單其實深層的危機沒有解除，需要一定程度的跌幅來化解。台股連續兩天的反彈就指數來看很合理，但也只是反彈而已。而這個過早出現的反彈讓整個大盤找到底部的時間會拉長。反正我是減碼到7成了，還是看多的小減碼而已，等待想買的個股一個更甜的價位出來。

早上8點寫完早報就去跑步，今天用35分鐘跑了6公里。 10點要錄三分鐘的盤中分享，你想聽到什麼內容？留言告訴我。 今天我買的光寶表現還不錯，漲了3%多。我早報還在解釋最近為什麼比台達電弱很多的原因，光寶科就漲了。。。。。但還真是比台達電要弱一點。 昇達科明天法說會，會定調今年台股太空股的走勢，昇達科確定是台股太空股的龍頭老大，也是太空佔比最高的公司，昇達科我最近有持續的加碼。