最新觀點

8月3日投資早報（二） 不要說我變來變去，我已經是所有分析師或者達人最少去變動自己看法的人，有時候多空觀點會變，但基本的外在條件變了，我不得不變。但我的多空底層邏輯從來沒變過，而且多空方向基本沒錯過。 對於個股也是一樣，產業會變，你也不得不變。個股所在的產業會變，但公司自己做的決策也很重要。 台光電公布了Q2的財報，Q2的毛利率繼續刷新到33.85%，Q2的EPS27.55元，季增85%，年增179%，台光電做對了每個決策，首先是最大程度的投入研發，這拉開了跟其他兩家CCL對手的效能跟良率差距，最早拿到M7，M8，M9的認證。再來就是更積極的擴廠，因為台光電是AI客戶的首選，所以台光電更清楚的看到需求，再來就是拒絕降價搶輝達GB200主板的訂單，將有限的產能挪到利潤更好的AI ASIC板跟交換器板，並讓斗山的產能被輝達鎖定，這是所有台股外資分析師都看不懂的決策，他們說台光電失去GB200的主板，台光電要完蛋，所以調低台光電的目標價到400，這些外資可笑的報告我都留著。 博智有最強的伺服器板堆疊能力，但AI開始的前兩年對AI是保持懷疑的態度，所以拒絕擴廠，等反應過來已經失去了先機，去年跟MEIKO合作的越南廠，要明年Q1才開始試產，Q2才正式量產。不過今年發了50億的可轉債是股本的8倍多，要知道去年博智也發了可轉債，但額度是2億，你可以看出博智之前的心態有多保守！ 產業一直在變，公司的應對策略有對也有不對，我們投資選擇怎麼可能永遠不變，我勸一些跟單仔要搞清楚：我不是股神，我也會錯，但要是投資虧損了，要怪的是你自己，你自己做的買賣決策，不要來這裡要死要活，要別人負責，成熟一點好嗎？

4月8日投資早報（三） 昨天我跟大家說了博通CEO陳福陽的三缺觀點，台積電先進製程的產能，CPO的雷射晶片還有PCB。 其實對各位投資最重要的就是PCB，因為PCB的族群很大，而且還有很多沒有漲到位，你以為已經漲很多，但其實沒有漲到位。 昨天聯茂漲停，這是一檔落後補漲的三流CCL廠。 大量漲停，這是一檔二流的PCB設備股。 台燿漲停，這是CCL廠的老二。 德宏漲停，這是台灣唯一能做Q布的玻纖布廠，但這次的VERA RUBIN用Q布用的很少，只有新併購的Qroq的NPU用了Q布，這量很少，而且不是用德宏的。德宏的Q布題材跑的有點早了。 尖點漲停，尖點是台灣第一，全球第二的鑽針廠，未來M10的材質更硬，鑽針的損耗更大，長線還是持續看好的一檔股票。 博智漲停，產能為王，未來幾年博智的擴廠幅度會是最大的。 南電漲停，IC越做越大，PCB層數越來越多，ABF也是越用越多。 跟大家說說昨天漲停的股票，但其實我們更要去佈局未來會漲停的股票。

3月20日投資早報 紐約原油從相對高點回落到93.58美元，美股四大指數開低走高，收盤小跌。 道瓊下跌0.44%，標普下跌0.28%，納指下跌0.28%，費半上漲0.88%。 紐約原油在90-100美元之間震盪，美股在波段低點左右來回，我的預測還是沒變，賀姆茲海峽會在3月底前恢復暢通，油價會大幅回落到80美元之下。 現在時間還有10天之內問題會解決，我這樣預測可能很多人都不認同，大多數人都更悲觀一些，我只是直球對決說出我的想法，讓時間來證明對錯。 這段時間我就來回操作，美股比較弱，所以我昨天開盤加倉了，昨天的新單獲利在10%左右，台股比較強，我也是順勢持續減碼。而且這些減碼的單子都有很不錯的獲利，處理起來一點也不糾結。我的第一大持股博智，跟第二大持股創意這幾天都漲不少。希望我推薦的個股有幫助到你。

11月25日盤中分享 今天工商時報有一篇關於博智的報導： 主題有： 一，價格調整跟產能釋放。這就表示博智產品組合往高階PCB移動是順利的，單價會向上提升，毛利率也會向上提升。另外泰國廠產能利用率向上提升也會有所謂的產能釋放效果。 二，高階IPC自9月開始重啟合作開發，為未來增添新的成長想像。 這點很多人看不懂，但我跟大家說明一下大家就懂了。高階IPC是什麼？就是機器人的大腦，研華是博智的大股東，機器人大腦用的PCB自然會跟博智配合，現在機器人的兩大體系就會輝達體系跟特斯拉體系，這兩個體系都會跟研華還有博智合作，當然機器人大量量產的時間可能要到2027年，說遠其實也不遠，也就一年多的時間。 這份報導見報後博智轉強上漲了超過4%，但研華還在跌，我真的已經對台股法人的短視跟無知感到無語。

149.5買第一次，拉回142左右又加碼了兩次。我不是主力，不可能買了就漲。公佈在越南跟Meiko合資設廠，我認為是大利多，但隔天股價卻回跌。我跟我的小夥伴說：是否是利多，時間會證明一切。