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大立光法說會可能變法會！還要拉友達一起？ 大立光在雙十連假前夕，於10月8日召開法說會，會中讓市場在意的重點，就是毛利率僅有42.21%，相較第二季減少了7.21%，是過去13年以來最低的數字 ​ 再者，除了毛利率的狀況表現不佳之外，董事長林恩平 也提到，雖然10月份的手機業務拉貨動能跟9月差不多，但接下來11月過後恐怕就會開始出現下滑 ​ 原本大家可能預期說，這樣子經過連假過後，也就是明天大立光的股價可能就要受到法說會利空襲擊，技術面上勢必就要進入月線保衛戰 ​ ​ 但是卻萬萬沒想到................... ​ ​ 在法說會內容裡，友達也同時被打了一槍，因為與會的法人提問到，現階段面板廠利用Micro LED加上多模光纖的方式來切入CPO的領域，想瞭解 董事長林恩平 的看法為何... 結果他直接說:「Micro LED的方案不太可能會成真」，主要是這個方案有耗電量大、體積太大的問題，甚至還沒有看到有客戶對這套架構覺得有商業價值 ​ ​ 這麼一來.......... ​明天開盤可能會反應在友達的股價，2個都要一起被拉下水，這應該是很少見的情況，畢竟自己法說會開成法會就算了，還能讓別的公司一同「遠端參與」😅 ​ 目前手中持有友達的夥伴，顯然心裡會很不是滋味，可能會覺得在法說會裡說明自己公司的部分就好，若有現場法人提問到別的公司或產業時，就一概說不清楚就好....😭 ​ 只是事情已經發生了，後續的「解方」，就要看看友達自身有沒有要針對大立光法說會的內容，再進行出面自清的動作，否則市場就會一直對於面板廠切入CPO領域打上一個很大的問號 ​ 💥所以友達公司接下來是否會來回應這件事，就是大家需要去追蹤留意的重點 ​ ​

💥【面板友達法說會：2026第一季轉虧損！】 昨天4月30日的下午，2409友達召開法說會，雖然毛利率來到11.9%，是有比上一季改善1.2個百分點，但還不足以讓公司維持像2025年Q4一樣的獲利狀態 而昨日法說會我整理一下對於友達法說會中的重點與看法，供夥伴們來參考 1. 第一季的成績單表現還是有點辛苦，基本上賺得不多，合併營收 690 億多，#比去年同期跟上一季還稍微下滑。最重要的是，第一季EPS 是 -0.15 元，從原本的小賺變成小賠 （第一季受淡季影響，市場購買面板的動力還沒完全回來） 2. 在面板業務方面，友達現階段主要是分三塊，分別是顯示技術、智慧移動、垂直場域，而在顯示技術這塊是衰退，但垂直場域卻是成長的 佔比方面如圖所示： 顯示技術 (49%)：雖然面板漲價，但營收還是小跌 3% 智慧移動 (29%)：就是車用螢幕，雖然遇到淡季，但這塊未來還是大看點 垂直場域 (17%)：像是零售、醫療用的面板，營收反而逆勢成長了 2% 3. 法說會上對於接下來後續的營運，表示現階段是「很謹慎」的狀態，主要其中兩個主要的產品領域，分別是一好一壞的情況 螢幕面板可能會再稍微掉一點 （大家買氣還在觀望） 但車用螢幕跟工業用面板預計會往上衝 ⚠️ 結論： 友達現在正在從純面板廠轉型成智慧解決方案專家，但目前還受到通膨、戰爭這些外在因素干擾 📌籌碼面上：在這次法說會前夕的11個交易日裡頭，外資有10天都站在賣方，可見一開始就對法說會內容並不抱任何信心，雖然地緣分點近日有買超，但比起過往的買超張數來看，這回相對是買得較少一點，還需要再觀察未來是否有機會加大買超張數才行 另外，在法說會較無亮點的情況下，必須還要有新的利多題材，才有再一次帶動股價的可能性

🔥群創還要賣多少廠？賣廠=利多？ 群創自2024年陸續出售了 ✔南科四廠賣給 台積電，金額約 171億元 ✔2026年南科模組廠賣給 南茂，金額約 8.8億元 而今天宣布賣南科五廠給日月光旗下子公司矽品，金額約 58億元 還在可能待售的有南科二廠、竹南 T1 廠 當然很多夥伴一定笑說，這公司不行了才一直賣，但其實轉個角度思考，這是把不賺錢的資產換成現金。畢竟面板產業大家都知道，毛利低就算了產業也沒競爭力，依照目前趨勢來看.... 群創 留一堆廠，不是優勢反而是負擔 另外大家看看，群創這幾次賣廠是有買家願意承接，也代表著這些資產是有價值的，所以帶來了現金入帳。另外今年也公告持續配發1元現金股利，前陣子股價的上漲，也是因為賣廠獲利改善EPS增加 💥而群創下一步是什麼？ 轉型扇出型面板級封裝（FOPLP）與車用智慧座艙。但在面板級封裝部分，群創目前是利用舊設備來研發，若要投入新設備是必須投入大量資本，所以這項轉型短時間要看到在業績上的貢獻是不太可能的 ⚠️結論總結：對於群創目前就是短線上釋出了持續賣廠的利多，但長線來看要小心的是，若投入了大量資源轉型，而營收在若干年後沒有持續增加，就只能繼續靠著老本行面板本業了