最新觀點

汰弱留強永遠是對的 本來深信 別人恐懼我貪婪、是抄底的藝術 後來發現 別人貪婪我恐懼、只是落袋為安的紀律 因為：「活得久」比「賺得快」重要！ 10月份調整了一些持股： 出掉處在相對高點的南亞科、富鼎、昇貿、全改買精材，對照今日收盤價：南亞科（收477）、富鼎（收152.5）、昇貿（收110）、而今天的精材（收500），應該是挺不錯的操作經驗！記錄一下囉！

昇貿的V轉到了嗎？ 昇貿（3305）股價近期在跌至89.9元低點後 出現強彈，目前站回116.5元附近。技術面上，短天期均線（5T、10T）逐步向上靠攏，搭配KD指標在56附近呈現黃金交叉後的偏多格局。 受惠於AI伺服器與高階錫膏出貨增溫，加上7月營收年增率亮眼，帶動短線買盤回流。然而，上方仍面臨前波由169.5元下修以來的長期均線反壓。預期後續將在季線附近震盪築底，若能帶量突破上方壓力區，才有機會延續反彈行情，建議逢回分批布局。

昇貿科的佈局不錯，就是不會漲！ 1. 財務表現強勁：首受惠於 AI 伺服器、HPC 及高階應用需求帶動，累計上半年合併營收達 79.85 億元（年增約 64.58% ），稅後EPS達3.85元，獲利結構顯著優化。  2. 聚焦AI與高階應用：全面佈局AI伺服器、HPC及先進半導體封裝材料，推出金屬型熱介面材料（TIM）與抗電遷移新焊錫。  3. 綠色環保產品：低溫錫膏與BGA錫球持續放量；自有回收再生焊錫取得UL 2809認證，碳排減幅超90%。  4. 全球產能擴張：完成併購大瑞科技強化BGA錫球佈局；越南新廠預計2026上半年投產，因應供應鏈轉移。

今天的預測只有昇貿沒有頂回來，乾脆預測月底的高標價吧！？ 預估8月底之高標價位預估與核心原因： 1. 南亞科 (2408)：高標上看 530元至550元。受記憶體市場需求回溫及同業大廠買回庫股情緒激勵，短線資金集中推升爆發力。 2. 台積電 (2330)：高標上看 2,450元至2,500元。受惠AI晶片及先進製程需求強勁，基本面與獲利超標，若外資買盤回籠有望挑戰前高。 3. 光洋科 (1785)：高標上看 110元至115元。因AI關鍵原料價格攀升，法人上修全年EPS預估，具備材料基本面撐盤優勢。 4. 昇貿 (3305)：高標上看 115元至120元。雖然先前修正評價，但因AI與HPC先進封裝散熱用錫需求仍在，具技術面反彈空間。 5. 大中 (6435)：高標上看 265元至275元。對應模型慣常區間上緣，受惠於功率元件終端應用拉貨動能。

昇貿繼續盤整、待量增溫！ 1. 毛利表現：受惠於國際錫價高檔盤整及產品組合優化，高毛利的高階微細錫粉、半導體封裝錫膏出貨比重提升，帶動獲利體質改善。 2. 法人籌碼：三大法人近期操作偏向保守，外資連續賣超（如 8/11 賣超 799 張），投信無著墨，籌碼面暫呈調節壓力。 3. 技術線型：股價自 169.5 元回落打底後，在 89.9 元附近止跌反彈，目前收在 115.5 元，短均線（5T:114.0、10T:108.2）向上，KD 指標（9K:81.42、9D:74.37）高檔區交叉發散。 4. 後續利多：受惠 AI 伺服器、高速運算（HPC）與先進封裝需求強勁，推升微結點錫膏出貨放量，中長期營運成長動能看好。

昇貿上半年EPS 3.84元，本益比14倍 讓很多散戶不服氣、不爽😫的股價！ 昇貿（3305）上半年EPS達3.84元創同期新高，若以單季推估全年EPS約7.5至8元計算，**14倍本益比（隱含股價約105至112元）**處於相對合理偏低區間。 相較其目前市場動態本益比（約31倍）與歷史區間，14倍反映出安全邊際佳。惟電子焊錫受原物料（錫價）波動及伺服器/半導體需求影響大，建議評估下半年產業續航力再行決策。

7月營收維持高檔！ 7月營收維持高檔！獲利持續成長，Q2- EPS 2.11元！

昇貿H1-EPS達3.84元，創高！ 昇貿上半年營業收入79.60億元，營業毛利14.76億元，營業利益9.14億元。在本業穩健擴張下，稅前淨利達8.01億元，本期淨利5.39億元，歸屬於母公司業主淨利5.37億元，累計每股盈餘為3.84元，整體獲利表現亮眼。7/15除息2.3元。8/13發放股息！

昇貿7月營收普普！ 7月營收沒什麼驚豔處！？略低於預期3.1%